朗華國際集團定期财报：朗華國際集團：2019/2020年度年報

AnnualReport2019/20年報ChinaBrilliantGlobalLimited朗華國際集團有限公司AnnualReport2019/20年報CHARACTERISTICSOFGEMOFTHESTOCKEXCHANGEOFHONGKONGLIMITED(THE“STOCKEXCHANGE”)GEMhasbeenpositionedasamarketdesignedtoaccommodatesmallandmid-sizedcompaniestowhichahigherinvestmentriskmaybeattachedthanothercompanieslistedontheStockExchange.Prospectiveinvestorsshouldbeawareofthepotentialrisksofinvestinginsuchcompaniesandshouldmakethedecisiontoinvestonlyafterdueandcarefulconsideration.GiventhatthecompanieslistedonGEMaregenerallysmallandmid-sizedcompanies,thereisariskthatsecuritiestradedonGEMmaybemoresusceptibletohighmarketvolatilitythansecuritiestradedontheMainBoardoftheStockExchangeandnoassuranceisgiventhattherewillbealiquidmarketinthesecuritiestradedonGEM.HongKongExchangesandClearingLimitedandtheStockExchangetakenoresponsibilityforthecontentsofthisreport,makenorepresentationastoitsaccuracyorcompletenessandexpresslydisclaimanyliabilitywhatsoeverforanylosshowsoeverarisingfromorinrelianceuponthewholeoranypartofthecontentsofthisreport.Thisreport,forwhichthedirectors(the“Directors”)ofChinaBrilliantGlobalLimited(the“Company”)collectivelyandindividuallyacceptfullresponsibility,includesparticularsgivenincompliancewiththeRulesGoverningtheListingofSecuritiesonGEMoftheStockExchange(the“GEMListingRules”)forthepurposeofgivinginformationwithregardtotheCompany.TheDirectors,havingmadeallreasonableenquiries,confirmthat,tothebestoftheirknowledgeandbelief,theinformationcontainedinthisreportisaccurateandcompleteinallmaterialrespectsandnotmisleadingordeceptive,andtherearenoothermatterstheomissionofwhichwouldmakeanystatementhereinorthisreportmisleading.香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM之特色GEM之定位，乃為相比起其他在聯交所上市之公司帶有較高投資風險之中小型公司提供一個上市之市場。

有意投資之人士應了解投資於該等公司之潛在風險，並應經過審慎周詳之考慮後方作出投資決定。

由於GEM上市公司普遍為中小型公司，在GEM買賣的證券可能會較於聯交所主板買賣之證券承受較大的市場波動風險，同時無法保證在GEM買賣的證券會有高流通量的市場。

香港交易及結算所有限公司及聯交所對本報告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本報告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。

本報告乃遵照聯交所《GEM證券上市規則》（「GEM上市規則」）之規定而提供有關朗華國際集團有限公司（「本公司」）之資料，本公司董事（「董事」）願就本報告共同及個別承擔全部責任。

董事在作出一切合理查詢後確認，就彼等所知及所信，本報告所載資料在各重大方面均屬準確及完整，且並無誤導或欺騙成分；及本報告並無遺漏任何事項，致使本報告內任何聲明或本報告產生誤導。

Contents目錄3—4CorporateInformation公司資料5—6Chairman’sStatement主席報告7—18ManagementDiscussionandAnalysis管理層討論及分析19—22DirectorsandSeniorManagement董事及高級管理層23—40ReportoftheDirectors董事會報告41—58CorporateGovernanceReport企業管治報告59—73Environmental,SocialandGovernanceReport環境、社會及管治報告74—81IndependentAuditors’Report獨立核數師報告82—83ConsolidatedStatementofProfitorLossandOtherComprehensiveIncome綜合損益及其他全面收益表84—85ConsolidatedStatementofFinancialPosition綜合財務狀況表86—87ConsolidatedStatementofChangesinEquity綜合權益變動表88—89ConsolidatedStatementofCashFlows綜合現金流量表90—212NotestotheConsolidatedFinancialStatements綜合財務報表附註CORPORATEINFORMATION公司資料2019/20年報I朗華國際集團有限公司3EXECUTIVEDIRECTORSMr.ZhangChunhua(Chairman)Ms.Chung,ElizabethChingYee(ChiefExecutiveOfficer)Ms.ZhangChunpingNON-EXECUTIVEDIRECTORMr.XuZhigang(resignedon17January2020)INDEPENDENTNON-EXECUTIVEDIRECTORSMs.ChanMeiYanHidyMr.KwanChiHongMs.LeeKwunLing,MayJeanCOMPANYSECRETARYMr.ChanKoonFatCOMPLIANCEOFFICERMs.Chung,ElizabethChingYee(appointedbecomplianceofficeron17January2020)Mr.XuZhigang(ceasedbecomplianceofficeron17January2020)AUDITCOMMITTEEMs.ChanMeiYanHidy(CommitteeChairman)Mr.KwanChiHongMs.LeeKwunLing,MayJeanREMUNERATIONCOMMITTEEMr.KwanChiHong(CommitteeChairman)Ms.LeeKwunLing,MayJeanMs.Chung,ElizabethChingYeeNOMINATIONCOMMITTEEMs.LeeKwunLing,MayJean(CommitteeChairman)Ms.ChanMeiYanHidyMs.Chung,ElizabethChingYeeAUTHORISEDREPRESENTATIVESMs.Chung,ElizabethChingYee(appointedbeauthorisedrepresentativeon17January2020)Mr.XuZhigang(ceasedbeauthorisedrepresentativeon17January2020)Mr.ChanKoonFat執行董事張春華先生（主席）鍾靜儀女士（首席執行官）張春萍女士非執行董事徐志剛先生（於二零二零年一月十七日辭任）獨立非執行董事陳美恩女士關志康先生李筠翎女士公司秘書陳觀發先生監察主任鍾靜儀女士（於二零二零年一月十七日獲委任為監察主任）徐志剛先生（於二零二零年一月十七日不再為監察主任）審核委員會陳美恩女士（委員會主席）關志康先生李筠翎女士薪酬委員會關志康先生（委員會主席）李筠翎女士鍾靜儀女士提名委員會李筠翎女士（委員會主席）陳美恩女士鍾靜儀女士授權代表鍾靜儀女士（於二零二零年一月十七日獲委任為授權代表）徐志剛先生（於二零二零年一月十七日不再為授權代表）陳觀發先生CORPORATEINFORMATION公司資料ChinaBrilliantGlobalLimitedIAnnualReport2019/204註冊辦事處CenturyYardCricketSquareHutchinsDriveP.O.Box2681GrandCaymanKY1–1111CaymanIslands總辦事處及主要營業地點香港上環德輔道西9號9樓B室獨立核數師國衛會計師事務所有限公司執業會計師香港中環畢打街11號置地廣場告羅士打大廈31樓股份登記及過戶總處SMPPartners(Cayman)LimitedRoyalBankHouse-3rdFloor24SheddenRoad,P.O.Box1586GrandCaymanKY1–1110CaymanIslands香港股份過戶登記分處卓佳登捷時有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心54樓主要往來銀行中信銀行（國際）有限公司香港德輔道中61–65號香港上海滙豐銀行有限公司香港皇后大道中1號公司網址股份代號8026REGISTEREDOFFICECenturyYardCricketSquareHutchinsDriveP.O.Box2681GrandCaymanKY1–1111CaymanIslandsHEADOFFICEANDPRINCIPALPLACEOFBUSINESSFlatB,9/F.,9DesVoeuxRoadWestSheungWan,HongKongINDEPENDENTAUDITORHLBHodgsonImpeyChengLimitedCertifiedPublicAccountants31stFloor,GloucesterTowerTheLandmark11PedderStreetCentral,HongKongPRINCIPALSHAREREGISTRARANDTRANSFEROFFICESMPPartners(Cayman)LimitedRoyalBankHouse-3rdFloor24SheddenRoad,P.O.Box1586GrandCaymanKY1–1110CaymanIslandsHONGKONGBRANCHSHAREREGISTRARANDTRANSFEROFFICETricorTengisLimitedLevel54,HopewellCentre183Queen’sRoadEastWanchaiHongKongPRINCIPALBANKERSChinaCITICBankInternationalLimited61–65DesVoeuxRoadCentral,HongKongTheHongKongandShanghaiBankingCorporationLimited1Queen’sRoadCentralHongKongCOMPANYWEBSITESTOCKCODE8026CHAIRMAN’SSTATEMENT主席報告2019/20年報I朗華國際集團有限公司5OnbehalfoftheboardofDirectors(the“Board”)oftheCompany,IampleasedtopresenttheannualreportoftheCompanyanditssubsidiaries(collectivelythe“Group”)forthefinancialyearended31March2020.Duringtheyear,theGroupcontinuedtodiversifyitsrevenuebaseacrossgoldandjewellerytradingandretailing,lendingbusinessaswellaspharmaceuticalandhealthcareproductsbusinesses.ThegrowthinthegoldandjewellerytradingandretailingtogetherwiththedevelopmentwasbringingmajorrevenuetotheGroup.However,theCOVID-19coronavirusoutbreakhascausedahealthemergencyandsignificantdisruptionstoeconomies.ThepandemichashadanegativeimpactontheGroup’sperformance.Company-ownedstoresweretemporarilyclosedandstayhomerestrictionswereimposedduringthepeakChineseNewYearholidayseason,disruptingthegoldandjewelleryretailing.Thedropofpharmaceuticalsegmentsaleswasmainlyduetokeencompetitionduringtheyear.Asaresult,theGroup’srevenuefortheyearended31March2020amountedtoapproximatelyHK$105,806,000,representinganincreaseofapproximately26%fromapproximatelyHK$84,047,000fortheyearended31March2019.Despitetheunsatisfactoryfinancialperformanceinthisfinancialyear,wesuccessfullygraspedtheopportunitiesofbusinessexpansionandachievedbusinessintegration.On23September2019,wedisposed100%oftheequityinterestinKingWinIntelligentTechnologiesLimited.ThesubsidiaryownsaparceloflandforindustrialuseunderconstructionlocatedatthesouthernsideofZhongshanRoad,westernsideofZhawangHighway,JiaxinggangDistrict,JiaxingCity,ZhejiangProvince,thePRC(中國浙江省嘉興市嘉興港區乍王公路西側中山路南側).On26February2020,wedisposed100%oftheequityinterestinMeteorStromHoldingsLimitedwhichhold6%ofissuedsharecapitalofHongKongNetTVLimited.ThenetproceedsfromthesedisposalsareapproximatelyHK$24.9milliontoenrichtheGroup’sworkingcapital.本人謹代表本公司董事會（「董事會」）欣然提呈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二零年三月三十一日止財政年度之年報。

本年，本集團持續於黃金及珠寶買賣及零售、借貸業務以及藥業及健康護理產品業務多樣化其收益基礎。

黃金及珠寶買賣及零售業務的增長及發展為本集團帶來重大收入。

但是，二零一九冠狀病毒的爆發引起了突發衛生事件，對經濟造成了嚴重破壞。

此次爆發對集團的業績造成了負面影響。

公司門店暫時關閉，再加上國家實施了春節假期居家隔離限制，黃金及珠寶零售干擾。

藥業分部的銷售額下降主要是本年的競爭激烈所致。

因此，本集團截至二零二零年三月三十一日止年度之收益約為105,806,000港元，較截至二零一九年三月三十一日止年度約84,047,000港元增加約26%。

儘管本財政年度財務表現欠佳，但我們成功把握業務拓展機會，調整業務組合。

於二零一九年九月二十三日，我們處置了KingWinIntelligentTechnologiesLimited的100%的股權。

附屬公司擁有一片用於工業用途的土地，目前正在建設中，此片土地位於中國浙江省嘉興市嘉興港區乍王公路西側中山路南側。

於二零二零年二月二十六日，我們處置了MeteorStromHoldingsLimited的100%的股權，而MeteorStromHoldingsLimited持有香港衛視網絡電視台有限公司6%的已發行股本。

處置所得款項淨額約為24,900,000港元，可充實本集團的營運資金。

CHAIRMAN’SSTATEMENT主席報告ChinaBrilliantGlobalLimitedIAnnualReport2019/206我們正在穩步尋求可觀的投資機會，務求增加收入來源及提升盈利能力。

於二零二零年一月上旬，本公司的全資附屬公司朗華國際金融服務集團有限公司認購了亞歐大陸控股有限公司（「合營公司」）56%的已發行股本。

此合營公司間接擁有一家附屬公司EurasiaContinentalFintechLimited（「ECF」），其已獲授數字銀行沙盒許可，將主要從事銀行業務，預計將於二零二零年開始。

合營公司的名稱已於二零二零年一月十四日更改為朗華國際金融控股有限公司。

合營公司已於二零二零五月二十八日起成為我們的集團公司。

ECF已於二零二零年六月九日更改為ChinaBrilliantFinancialLimited。

其業務將為本集團提供提升借貸業務分部業績的機會。

展望未來，本集團仍面臨巨大挑戰。

在繼續推進其當前戰略計劃下的措施的同時，本集團亦將審慎檢討其現有業務中的未來機遇，以更有效的方式重新分配本集團的資源。

未來，本集團將著重加強其營銷與渠道力量，擴大用戶規模，提高產品質量與性能，努力為本集團和股東創造更多價值和福利。

本人謹代表董事會衷心感謝管理團隊及全體員工的辛勤工作、盡忠職守及無私奉獻，以及股東、業務夥伴及銀行的支持。

張春華先生董事長香港二零二零年六月二十六日Westeadilyseekattractiveinvestmentopportunitiestopursueexpansionoftheincomestreamsandprofitability.InearlyJanuary2020,CBGFinancialServicesGroupLimited,awholly-ownedsubsidiaryoftheCompany,subscribed56%ofissuedsharecapitalofEurasiaContinentalCapitalHoldingsLimited(the“JVCompany”).TheJVCompanyindirectlyownedasubsidiary,EurasiaContinentalFintechLimited(“ECF”),whichhadbeengrantedtheDigitalBankingSandboxLicence,willbeprincipallyengagedinbankingbusinesswhichexpectedtocommencein2020.ThenameofJVCompanyhadbeenchangedtoCBGFintechHoldingsLimitedon14January2020.TheJVCompanieshadbecomeourgroupcompanysince28May2020.ECFhadbeenchangedtoChinaBrilliantFinancialLimitedon9June2020.ItsbusinesswillprovideanopportunityfortheGrouptoenhancetheperformanceofthelendingbusinesssegment.Lookingahead,theGroupstillfacegreatchallengesahead.Whilecarryingoutinitiativesalreadyunderwayinitscurrentstrategicplans,theGroupwillalsocriticallyreviewthefutureopportunitiesinitsexistingbusinesseswithatargettore-allocatetheGroup’sresourcesforamorefruitfulmanner.Inthecomingfuture,theGroupwillfocusitsworkonstrengthenitsmarketingandchannelefforts,increasinguserbaseandimprovingthequalityofitsproductsandperformancestrivingtocreatemorevalueandbenefitsfortheGroupandourshareholders.OnbehalfoftheBoard,Iwouldliketoexpressmyheartfeltgratitudeforthehardworkofthemanagementteamandallourstafffortheirdedicationandcontribution,aswellasthesupportfromtheshareholders,businesspartnersandbanks.Mr.ZhangChunhuaChairmanHongKong26June2020MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析2019/20年報I朗華國際集團有限公司7FINANCIALREVIEW,BUSINESSPERFORMANCEANDOUTLOOKRevenueDuringtheyear,theGroupcontinuedtodiversifyitsrevenuebasetogoldandjewellerytradingandretailing,lendingbusinessaswellaspharmaceuticalandhealthcareproductsbusiness.Asaresult,theGroup’srevenuefortheyearended31March2020amountedtoapproximatelyHK$105,806,000,representinganincreaseofapproximately26%fromapproximatelyHK$84,047,000fortheyearended31March2019.CostofsalesandgrossprofitmarginAsaresultofenteringintopharmaceuticalandhealthcareproductsbusiness,aswellasthedevelopmentofthegoldandjewellerytradingandretailing,costofsalesoftheGroupincreasedfromapproximatelyHK$77,799,000fortheyearended31March2019toapproximatelyHK$101,005,000,fortheyearended31March2020,representinganincreaseofapproximately30%.Asthegoldjewellerywholesalecontributedasignificantpartoftherevenue,whichhadalowergrossprofitmargin,theoverallgrossprofitmargindecreasedfromapproximately7%to5%incurrentyear.OtheroperatingexpensesTheotheroperatingexpensesamountingtoapproximatelyHK$3,000,000(2019:HK$Nil),representedaprepaymenttosupplierwhichisinlegaldispute.Theprovisionhadbeenmadeforthepotentialloss.Othergainsandlosses,netOthergainsandlosses,netduringtheyearamountedtoapproximatelyHK$622,000,whichwasincreasedbyapproximatelyHK$390,000ascomparedwiththatof2020(2019:HK$232,000).Theincreasewasmainlyattributabletotheincreaseingainondisposalofsubsidiariesandgainondisposalofanassociate.SellingexpensesTheGroup’ssellingexpenseswereapproximatelyHK$2,617,000fortheyearended31March2020increasedfromapproximatelyHK$2,475,000fortheyearended31March2019.Theincreasewasmainlyattributabletotheincreasethemarketingandpromotionexpenditureofthegoldandjewellerytradingandretailingbusiness.財務回顧、業務表現及展望收益年內，本集團持續多元化其收益基礎至黃金及珠寶買賣及零售、借貸業務以及藥業及健康護理產品業務。

因此，本集團截至二零二零年三月三十一日止年度之收益約105,806,000港元，較截至二零一九年三月三十一日止年度之約84,047,000港元增加約26%。

銷售成本及毛利率由於進軍藥業及健康護理產品業務及發展黃金及珠寶買賣及零售業務，本集團之銷售成本由截至二零一九年三月三十一日止年度之約77,799,000港元增加至截至二零二零年三月三十一日止年度之約101,005,000港元，增加約30%。

由於毛利率較低之黃金飾品批發佔收益之大部分，故本年度整體毛利率由約7%下降至5%。

其他營運開支其他營運開支約為3,000,000港元（二零一九年：零港元），指向供應商支付的具有法律爭議的預付款。

就潛在損失計已計提撥備。

其他收益及虧損淨額年內，其他收益及虧損淨額約為622,000港元，較二零二零年增加約390,000港元（二零一九年：232,000港元）。

該項增加主要是由於出售附屬公司收益及出售聯營公司收益增加所致。

銷售開支本集團之銷售開支由截至二零一九年三月三十一日止年度之約2,475,000港元增加至截至二零二零年三月三十一日止年度之約2,617,000港元。

增加主要是由於黃金及珠寶買賣及零售業務的營銷及推廣開支增加所致。

MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析ChinaBrilliantGlobalLimitedIAnnualReport2019/208財務回顧、業務表現及展望（續）行政開支行政開支由截至二零一九年三月三十一日止年度之約51,092,000港元減少約30,093,000港元至截至二零二零年三月三十一日止年度之約20,999,000港元，主要由於向僱員及顧問支付以股份為基礎之付款及租賃開支減少。

向僱員及顧問支付以股份為基礎之付款由截至二零一九年三月三十一日止年度之約27,216,000港元減少23,031,000港元至截至二零二零年三月三十一日止年度之約4,185,000港元。

財務費用本集團之財務費用由截至二零一九年三月三十一日止年度之約160,000港元增加約427,000港元至截至二零二零年三月三十一日止年度之約587,000港元。

有關費用增加乃主要由於租賃負債利息。

應佔聯營公司虧損於截至二零二零年三月三十一日止年度，本集團之應佔聯營公司虧損約為473,000港元（二零一九年：117,000港元）。

就於聯營公司權益確認之減值虧損就於聯營公司權益確認之減值虧損8,928,000港元（二零一九年：無）乃涉及一家聯營公司DarlingPaganiniHoldingLimited（「DarlingPaganini」）。

DarlingPaganini的主要業務是奢侈品的貿易。

下半年香港社會事件的爆發及二零二零年初的二零一九冠狀病毒疫情，令DarlingPaganini業務大幅下滑。

減值虧損指DarlingPaganini投資的潛在損失。

FINANCIALREVIEW,BUSINESSPERFORMANCEANDOUTLOOK(Continued)AdministrativeexpensesAdministrativeexpensesexperiencedadecreaseofapproximatelyHK$30,093,000fromapproximatelyHK$51,092,000fortheyearended31March2019toapproximatelyHK$20,999,000fortheyearended31March2020whichwasmainlyduetoadecreaseinsharebasedpaymenttoemployeesandconsultantsandrentalexpenses.SharebasedpaymenttoemployeesandconsultantsexperiencedadecreaseofHK$23,031,000fromapproximatelyHK$27,216,000fortheyearended31March2019toapproximatelyHK$4,185,000fortheyearended31March2020.FinancecostsTheGroup’sfinancecostsexperiencedanincreaseofapproximatelyHK$427,000fromapproximatelyHK$160,000fortheyearended31March2019toapproximatelyHK$587,000fortheyearended31March2020.Theincreaseinsuchexpenseswasmainlyduetointerestonleaseliability.ShareoflossofanassociateDuringtheyearended31March2020,theGrouphadshareoflossofanassociateamountedtoapproximatelyHK$473,000(2019:HK$117,000).ImpairmentlossrecognisedinrespectofinterestinanassociateImpairmentlossrecognisedinrespectofinterestinanassociateinamountingtoHKD8,928,000(2019:nil)isfortheassociate,DarlingPaganiniHoldingLimited(“DarlingPaganini”).TheprincipalactivityofDarlingPaganiniistradingofluxuryproducts.DarlingPaganini’sbusinessseverelysufferedwhenadrasticdeclineintheHongKongmarketduetotheoutbreakofsocialincidentsinthesecondhalf-yearonwardsandCOVID-19inearly2020.TheimpairmentlossrepresentedthepotentiallossofinvestmentinDarlingPaganini.MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析2019/20年報I朗華國際集團有限公司9FINANCIALREVIEW,BUSINESSPERFORMANCEANDOUTLOOK(Continued)ImpairmentlossrecognisedinrespectofgoodwillSincepharmaceuticalandhealthcareproductsbusinessandlendingbusinesssufferedcontinuouslosses,impairmentlossrecognisedinrespectofgoodwillinpharmaceuticalandhealthcareproductsbusinessandlendingbusinessareapproximatelyHK$771,000andHK$994,000,totallyHK$1,765,000fortheyearended31March2020,comparedtoimpairmentlossrecognisedinrespectofgoodwillintradingandretailingofgoldandjewelleryareapproximatelyHK$2,914,000fortheyearended31March2019.Allowanceofexpectedcreditlossesonfinancialassetsatamortisedcost,netAllowanceofexpectedcreditlossesonfinancialassetsatamortisedcost,netareapproximatelyHK$3,939,000(2019:HK$695,000)fortheyearended31March2020.ResultfortheyearTheGrouprecordedalossofapproximatelyHK$38,111,000fortheyearended31March2020,comparedtolossofapproximatelyHK$54,006,000fortheyearended31March2019.Thelossfortheyearmainlydueto(i)pooroperationresult;(ii)otheroperatingexpenses,(iii)impairmentlossrecognisedinrespectofinterestinanassociate,right-of-useassetsandgoodwill;and(iv)allowanceforexpectedcreditlossesonfinancialassetsatamortisedcost.DividendTheBoarddonotrecommendthepaymentofadividendfortheyearended31March2020.TotalequityAsaresultsofexerciseofshareoptionsandsetoffwithlossfortheyear,asat31March2020,theGroup’satotalequitydecreasedbyapproximatelyHK$34,003,000toapproximatelyHK$88,552,000(31March2019:HK$122,555,000).LiquidityandfinancialresourcesTheGroupadoptsaprudentcashandfinancialmanagementpolicy.Inordertoachievebettercostcontrolandminimisethecostoffunds,theGroup’streasuryactivitiesarecentralisedandcashisgenerallyplacedindepositswithbanks.財務回顧、業務表現及展望（續）就商譽確認之減值虧損由於醫藥及保健產品業務及借貸業務持續虧損，醫藥及保健產品業務及借貸業務在截至二零二零年三月三十一日止年度就商譽確認之減值虧損約為771,000港元及994,000港元，合計為1,765,000港元，而黃金及珠寶買賣及零售在截至二零一九年三月三十一日止年度就商譽確認之減值虧損約為2,914,000港元。

按攤銷成本計量之金融資產之預期信貸虧損撥備淨額截至二零二零年三月三十一日止年度，按攤銷成本計量之金融資產之預期信貸虧損撥備淨額約為3,939,000港元（二零一九年：695,000港元）。

本年度業績截至二零二零年三月三十一日止年度，本集團錄得虧損約38,111,000港元，而截至二零一九年三月三十一日止年度則錄得虧損約54,006,000港元。

於本年度虧損主要由於(i)營運業績不佳；(ii)其他營運開支；(iii)就聯營公司權益、使用權資產及商譽確認之減值虧損；及(iv)按攤銷成本計量之金融資產之預期信貸虧損撥備。

股息董事會不建議就截至二零二零年三月三十一日止年度派發股息。

權益總額由於行使購股權以及年內虧損抵銷，於二零二零年三月三十一日，本集團之權益總額減少約34,003,000港元至約88,552,000港元（二零一九年三月三十一日：122,555,000港元）。

流動資金及財政資源本集團採取審慎之現金及財政管理政策。

為求能夠更有效控制成本及盡量降低資金成本，本集團之財資活動均為中央管理，而現金一般作為存款存放於銀行。

MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析ChinaBrilliantGlobalLimitedIAnnualReport2019/2010財務回顧、業務表現及展望（續）流動資金及財政資源（續）於二零二零年三月三十一日，本集團之現金及現金等值物總額約為55,973,000港元（二零一九年三月三十一日：59,573,000港元）。

現金及現金等值物總額減少之主要原因為經營虧損、向一間聯營公司墊款及償還銀行貸款及租賃負債抵銷出售附屬公司所得款項。

庫務政策及外匯風險本集團大部分買賣交易、貨幣資產及負債乃以人民幣及港元為計算單位，因此外幣匯兌風險對本集團影響並不重大，對正常業務亦無重大不利影響。

現金一般存放於中國及香港的銀行，主要以美元、人民幣及港元為計算單位。

截至二零二零年三月三十一日止年度及於二零二零年三月三十一日，本集團並無進行相關對沖（二零一九年：無）。

本集團之資產抵押於二零二零年三月三十一日，本集團並無任何資產抵押。

於二零一九年三月三十一日，本集團之已抵押投資物業11,107,000港元已抵押作為本集團借貸5,262,000港元的擔保。

或然負債於二零二零年三月三十一日，本集團並無重大或然負債（二零一九年：無）。

FINANCIALREVIEW,BUSINESSPERFORMANCEANDOUTLOOK(Continued)Liquidityandfinancialresources(Continued)Asat31March2020,totalcashandcashequivalentsoftheGroupamountedtoapproximatelyHK$55,973,000(31March2019:HK$59,573,000).Thedecreaseintotalcashandcashequivalentwasmainlyduetotheoperatingloss,advancetoanassociateandrepaymentofbankborrowingandleaseliabilitiesnetoffwithproceedfromdisposalofsubsidiaries.TreasurypoliciesandforeigncurrencyexchangeexposureAsmostoftheGroup’stradingtransactions,monetaryassetsandliabilitiesaredenominatedinRenminbiandHongKongdollar,theimpactofforeignexchangeexposuretotheGroupwasinsignificantandtherewasnosignificantadverseeffectonnormaloperations.CashisgenerallydepositedatbanksinthePRCandHongKonganddenominatedmostlyinUnitedStatesDollar,RenminbiandHongKongDollar.Duringtheyearendedandasat31March2020,norelatedhedgesweremadebytheGroup(2019:nil).ChargesonGroup’sassetsTheGroupdidnothaveanychargesonassetsasat31March2020.Asat31March2019,theGroup’spledgedinvestmentpropertyintheamountofHK$11,107,000waspledgedassecurityfortheGroup’sborrowingintheamountofHK$5,262,000.ContingentliabilitiesAsat31March2020,theGrouphadnomaterialcontingentliabilities(2019:nil).MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析2019/20年報I朗華國際集團有限公司11財務回顧、業務表現及展望（續）重大投資、收購或出售於二零一九年九月二十三日，本集團出售KingWinIntelligentTechnologiesLimited及其附屬公司（主要從事投資物業）之全部股本，代價為9,800,000港元。

出售收益約為261,000港元。

此外，於二零二零年二月二十六日，本集團以總代價15,100,000港元出售MeteorStromHoldingsLimited之全部股權，其持有香港衛視網絡電視台有限公司6%之已發行股本。

該項出售之收益為100,000港元。

於二零二零年一月三日，本公司之全資附屬公司朗華國際金融服務集團有限公司認購為朗華國際金融控股有限公司（前稱……