亞倫國際定期财报：亞倫國際：年報2018/2019

AllanInternationalHoldingsLimited亞倫國際集團有限公司ANNUALREPORT2018/2019年報1AnnualReport2018/2019二零一八年至二零一九年年報Contents目錄(S)頁次CORPORATEINFORMATION公司資料2–3FINANCIALHIGHLIGHTS財務摘要4LETTERTOSHAREHOLDERS致股東函件5–10DIRECTORSANDSENIORMANAGEMENT董事及高級管理人員11–16DIRECTORS’REPORT董事會報告17–31CORPORATEGOVERNANCEREPORT企業管治報告32–43INDEPENDENTAUDITOR’SREPORT獨立核數師報告44–49CONSOLIDATEDSTATEMENTOFPROFITORLOSSANDOTHERCOMPREHENSIVEINCOME綜合損益及其他全面收益表50CONSOLIDATEDSTATEMENTOFFINANCIALPOSITION綜合財務狀況表51–52CONSOLIDATEDSTATEMENTOFCHANGESINEQUITY綜合權益變動表53CONSOLIDATEDSTATEMENTOFCASHFLOWS綜合現金流量表54–55NOTESTOTHECONSOLIDATEDFINANCIALSTATEMENTS綜合財務報告書附註56–155FINANCIALSUMMARY財務概要1562CorporateInformation公司資料AllanInternationalHoldingsLimited亞倫國際集團有限公司BoardofDirectorsExecutiveDirectorsMs.CheungLaiChun,Maggie(Chairman)Mr.CheungShuWan(ManagingDirector)Ms.CheungLaiSee,SophieMr.CheungPui(passedawayon4February2019)Dr.CheungShuSang,WilliamNon-ExecutiveDirectorMr.CheungLun(HonoraryChairman)IndependentNon-ExecutiveDirectorsDr.ChanHowChun,RitaMr.LaiAhMing,LeonProfessorLoChungMauCompanySecretaryMs.WongLaiYungQualifiedAccountantMs.WongLaiYungAuditCommitteeDr.ChanHowChun,Rita*Mr.LaiAhMing,LeonProfessorLoChungMauRemunerationCommitteeMr.LaiAhMing,Leon*Dr.ChanHowChun,RitaMs.CheungLaiSee,SophieAuditorsDeloitteToucheTohmatsuCertifiedPublicAccountants35thFloorOnePacificPlace88QueenswayHongKongLegalAdvisersonBermudaLawConyers,DillandPearman2901OneExchangeSquare8ConnaughtPlaceCentralHongKong*ChairmanoftherelevantBoardCommittees董事會執行董事張麗珍女士（主席）張樹穩先生（董事總經理）張麗斯女士張培先生（於2019年2月4日逝世）張樹生博士非執行董事張倫先生（榮譽主席）獨立非執行董事陳孝春博士黎雅明先生盧寵茂教授公司秘書黃麗蓉女士合資格會計師黃麗蓉女士審核委員會陳孝春博士*黎雅明先生盧寵茂教授薪酬委員會黎雅明先生*陳孝春博士張麗斯女士核數師德勤關黃陳方會計師行執業會計師香港金鐘道88號太古廣場一座35樓百慕達法律之法律顧問Conyers,DillandPearman香港中環康樂廣場8號交易廣場第一座2901室*有關委員會的主席3AnnualReport2018/2019二零一八年至二零一九年年報CorporateInformation公司資料PrincipalBankersTheHongkongandShanghaiBankingCorporationLimitedShareRegistrarsandTransferOfficeEsteraManagement(Bermuda)LimitedCanon’sCourt,22VictoriaStreetHamiltonHM22BermudaHongKongBranchRegistrarsandTransferOfficeTricorStandardLimitedLevel54HopewellCentre183Queen’sRoadEastWanchaiHongKongRegisteredOfficeClarendonHouse2ChurchStreetHamiltonHM11BermudaHeadOfficeandPrincipalPlaceofBusinessFlatB,23/F.,ChaiwanIndustrialCentre20LeeChungStreet,ChaiWanHongKongTel:(852)21037288Fax:(852)22149357Website:StockCode684主要往來銀行香港上海滙豐銀行有限公司股份過戶登記處EsteraManagement(Bermuda)LimitedCanon’sCourt,22VictoriaStreetHamiltonHM22Bermuda股份過戶登記處香港分處卓佳標準有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心54樓註冊辦事處ClarendonHouse2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda總辦事處及主要營業地點香港柴灣利眾街20號柴灣中心工業大廈23樓B室電話：(852)21037288傳真：(852)22149357網址：股份代號6844FinancialHighlights財務摘要AllanInternationalHoldingsLimited亞倫國際集團有限公司Fortheyearended31March截至三月三十一日止年度20192018Change二零一九年二零一八年變更HK$’000HK$’000%千港元千港元Revenue營業額1,209,2001,305,166-7.4%GrossProfit毛利95,082128,862-26.2%GrossProfit%毛利率7.9%9.9%NetProfit純利28,11946,780-39.9%NetProfit%純利率2.3%3.6%HKcentsHKcents%港仙港仙Earningspershare每股盈利8.413.9-39.6%DividendPerShare—Interim每股股息—中期12DividendPerShare—Final每股股息—末期36DividendPerShare—Total每股股息—總額48-50.0%Asattheyearended31March於三月三十一日20192018Change二零一九年二零一八年變更NotesDaysDays附註天天InventoryTurnoverDays存貨周轉天數*129290TradeReceivablesTurnoverDays應收貿易賬款周轉天數*27681-5TradePayablesTurnoverDays應付貿易賬款周轉天數*34660-14GearingRatio資產負債比率*43.2%3.6%-0.4ReturnonEquity股東權益回報率*52.5%4.1%-1.6*1.Inventoryturnoverdaysisequaltotheaverageoftheopeningandclosinginventorydividedbythecostofsalesandmultipliedbythenumberofdaysfortheyear*2.Tradereceivablesturnoverdaysisequaltotradereceivablesandbillsreceivabledividedbytherevenueandmultipliedbythenumberofdaysfortheyear*3.TradePayableturnoverdaysisequaltotradepayablesdividedbythecostofsalesandmultipliedbythenumberofdaysfortheyear*4.Gearingratioisequaltothetotalborrowingsdividedbytheequity*5.ReturnonEquityisequaltothenetprofitaftertaxfortheyeardividedbytheaverageofopeningandclosingequity.*1.存貨周轉天數相等於期初及期末存貨平均數除以銷售成本再乘以全年天數*2.應收貿易賬款周轉天數相等於貿易應收賬款及應收票據除以營業額再乘以全年天數*3.應付貿易賬款周轉天數相等於應付貿易賬款除以銷售成本再乘以全年天數*4.資產負債比率乃根據借貸總額除以股東權益*5.股東權益回報率相等於本年度純利除以期初及期末股東權益平均數5AnnualReport2018/2019二零一八年至二零一九年年報LettertoShareholders致股東函件ManagementDiscussionandAnalysisBusinessReviewTheGroupisengagedindesignandmanufacturingofawiderangeofhouseholdelectricalappliances.Businessenvironmentfortheyearended31March2019continuedtobedifficultandcompetitive.PoliticalandeconomicuncertaintiesduetoSino-UStradewarandBREXIThasresultedinweakenedcustomerdemandsanddeterioratedbusinessenvironment.Ingeneralallcustomershadbeenextremelycautiousintheirorderplacementsresultinginsmalllotordersandfrequentshipmentdeferralsandchanges.Duringtheyearunderreview,salesturnoverdecreasedby7%toHK$1,209.2million.SalesturnovertoEuropedecreasedby14%toHK$557.4millionrepresenting46%oftheGroup’ssalesturnover.SalesturnovertoAsiadecreasedby15%toHK$277.8millionrepresenting23%oftheGroup’ssalesturnover.SalesturnovertoAmericaincreasedby12%toHK$328.3millionrepresenting27%oftheGroup’ssalesturnover.Salesturnovertoothermarketsincreasedby21%toHK$45.8millionrepresenting4%oftheGroup’ssalesturnover.Grossprofitfortheyearended31March2019decreasedby26%toHK$95.1million.Grossprofitmargindecreasedfrom10%to8%.Thedeteriorationingrossprofitmarginwasmainlyduetoincreaseinrawmaterialcosts,shortageofskilledlabourandincreaseinmanufacturingcostsinthePRC.InJuly2018,thestatutoryminimumwagesinHuizhou,PRC,whereourfactoriesarelocated,wasraisedby15%,therebyfurtheraffectingtheGroup’smarginsadversely.Customershadbeenextremelysensitivetoproductpricingthusitwasdifficultforustopassontheincreaseincostimpacts.管理層討論與分析業務回顧本集團從事設計、製造及銷售多種家庭電器。

截至二零一九年三月三十一日止年度的一年，營商環境仍然艱難及競爭激烈。

因中美貿易戰和英國脫離歐盟導致的政治和經濟不確定性，令客戶需求減弱和商業環境惡化。

一般而言，所有客戶在訂單處置時都非常謹慎，導致小批量訂單，貨物延期和變更頻繁。

於回顧年度，銷售營業額下跌7%至12億920萬港元。

欧洲銷售營業額下跌14%至5億5,740萬港元，佔本集團銷售營業額46%。

亞洲銷售營業額下跌15%至2億7,780萬港元，佔本集團銷售營業額23%。

美洲銷售營業額上升12%至3億2,830萬港元，佔本集團銷售營業額27%。

其他市場銷售營業額上升21%至4,580萬港元，佔本集團銷售營業額4%。

截至二零一九年三月三十一日止年度之毛利下跌26%至9,510萬港元。

毛利率由10%下跌至8%。

毛利率轉差主要是由於原材料成本上升、中國熟練工人短缺及生產成本上漲所致。

於二零一八年七月，我們工廠所在的中國惠州的法定最低工資上調15%，從而進一步影響本集團的利潤率。

客戶對產品定價極為敏感，因此我們很難將成本影響的增加轉嫁予客戶。

6LettertoShareholders致股東函件AllanInternationalHoldingsLimited亞倫國際集團有限公司TheGroupcontinuedtoapplystringentcontrolonallcostsandexpenses.Sellinganddistributionexpensesdecreasedby2.9%toHK$23.9million.Asapercentagetosalesturnover,sellinganddistributionexpensesincreasedfrom1.9%to2.0%comparedtolastyear.Administrationexpensesdecreasedby5.6%toHK$102.6million.Asapercentagetosalesturnover,administrationexpensesincreasedfrom8.3%to8.5%comparedtolastyear.DuringtheyeartheGroupdecidedtooptimiseandconsolidatetheexistingmanufacturingfacilities.OurfactoriesarelocatedintwoseparatelocationsinHuizhou,atLilinandHuiNanHi-TechIndustrialPark.Itwasdecidedthattheoperationof2factorieslocatedinHuiNanHi-TechIndustrialParkwouldberelocatedtoLilin.Thereasonforthemoveistobetterutilizeresourcesandcutdowncost.TherelocationprocedurescommencedinearlyApril2019.Assuchaone-timeprovisionofHK$18.6millionwasmadeasat31March2019.Theprovisionwasmainlyforseverancepaymenttoemployeesnotwillingtofollowtherelocation.ThesaleandleasebackarrangementoftheGroup’smainofficeat12/F,ZungFuIndustrialBuilding,1067King’sRoad,HongKongresultedinanamortizationofdeferredincomeHK$17.6million(2018:HK$19.3million)fortheyearended31March2019.TheleasewasearlyterminatedatendofSeptember2018.InSeptember2018,theGroupmovedintoanewofficeinChaiWanatarentalofHK$123,800permonth.TheinvestmentpropertylocatedinWanchai,HongKongwasrevaluatedatHK$327.4millionat31March2019(2018:HK$281million)givingrisetoanincreaseinfairvalueofHK$46.4millionintheincomestatement.NetProfitfortheyeardecreasedby40%toHK$28.1million(2018:HK$46.8million).Netprofitmargindecreasedfrom3.6%to2.3%comparedtolastyear.本集團繼續對所有成本及開支實施嚴格的控制。

銷售及分銷開支減少2.9%至2,390萬港元。

銷售及分銷開支佔銷售營業額之百分比由去年1.9%增加至2.0%。

行政開支減少5.6%至1億260萬港元。

行政開支佔銷售營業額之百分比由去年之8.3%增加至8.5%。

年內，本集團決定優化及整合現有製造設施。

我們的工廠位於惠州的兩個不同地點，瀝林和惠南高新技術產業園區。

我們決定將位於惠南高新技術產業園區的兩家工廠搬遷至瀝林。

此舉的原因是為了更好地利用資源並降低成本。

搬遷程序於二零一九年四月初開始。

因此，截至二零一九年三月三十一日，作出一次性撥備1,860萬港元，主要用於支付不願意搬遷的僱員的遣散費。

本集團於香港英皇道1067號仁孚工業大廈12樓的主要辦事處就售後回租的安排，為本集團於二零一九年三月三十一日帶來遞延收入攤銷1,760萬港元（二零一八年：1,930萬港元）。

租約於二零一八年九月底提早終止。

於二零一八年九月，本集團以每月12萬3,800港元的租金遷入柴灣新辦事處。

位於香港灣仔的投資物業已於二零一九年三月三十一日重估為3億2,740萬港元（二零一八年：2億8,100萬港元），導致收益表內的公平值增加4,640萬港元。

本年度純利減少40%至2,810萬港元（二零一八年：4,680萬港元）。

純利率由去年之3.6%下降至2.3%。

7AnnualReport2018/2019二零一八年至二零一九年年報LettertoShareholders致股東函件展望展望未來，預計商業環境將變得非常困難和不穩定。

英國脫離歐盟情況仍然不確定。

中美貿易戰愈演愈烈，結果不明朗。

於回顧年度內，我們只有約5%的銷售營業額受到中美貿易戰的影響，並受到關稅進入美國的影響。

目前正在就兩國之間的貿易安排進行談判。

但如果不能解決，剩餘的3,000億美元的中國商品可能會受到影響。

如果發生這種情況，肯定會對本集團產生不利影響，因為本集團約22%的銷售額於回顧年度內來自美國市場。

我們會密切監察情況，並及時採取必要行動。

我們預計原材料成本上漲，熟練勞動力短缺，製造成本上升和貨幣波動的不利條件將繼續存在。

為了履行客戶訂單，我們決定利用勞務工來緩解持續的勞動力短缺。

然而，勞務工成本較高，生產效率較低，導致成本效益較低。

總而言之，我們將在製造能力和資源規劃方面保持警惕和多樣化，以應對市場需求的波動。

我們將通過自動化，人力資源精簡和流程改進來努力保持節約和高效率。

我們將投資於我們的工程和研發能力，為我們的客戶提供具有獨特和創新產品平台的全面項目管理。

嚴格成本監控及控制支出、改善生產效率、堅持高質量的產品，維持工程和研發技術的水準，仍是本集團的重點及首要處理的工作。

本集團將致力擴充我們的客戶群及產品種類，我們亦會致力尋找商業機會，為股東創造更高價值。

ProspectsGoingforward,businessenvironmentisexpectedtobehighlydifficultandvolatile.TheBREXITsituationremainsuncertain.TheSino-UStradewarisintensifyingandtheoutcomeisunclear.Duringtheyearunderreview,onlyapproximately5%ofoursalesturnoverisaffectedbytheSino-UStradewarandsubjecttotariffsgoingintotheUS.Negotiationsarecurrentlyunderwayregardingthetradearrangementsbetweenthetwocountries.Howeverifitcannotberesolved,theremainingUS$300billionofChinesegoodscouldbeaffected.Intheeventofthishappening,itwoulddefinitelyimpacttheGroupadverselyasapproximately22%oftheGroup’ssalesturnoverisfromtheUSmarketduringtheyearunderreview.Wewouldcloselymonitorthesituationandtakenecessaryactionsinatimelymanner.Weexpecttheadverseconditionsofrisingrawmaterialcosts,shortageinskilledlabour,risingmanufacturingcostsandcurrencyfluctuationswouldcontinue.Tofulfilcustomerorders,wehaveresolvedtoutilizecontractlabourtoalleviatetheongoinglabourshortage.Howevercontractlabourisatahighercostandthuswouldbelesscosteffectivewithlowerproductionefficiency.Allinall,wewillstayvigilantandversatileinourmanufacturingcapacityandresourcesplanninginresponsetofluctuationsinmarketdemands.Wewouldstrivetostayslimandefficientthroughautomation,manpowerstreamliningandprocessimprovements.WewouldinvestinourengineeringandR&Dcapabilitiestooffertotalprojectmanagementwithuniqueandinnovativeproductplatformstoourcustomers.Stringentcostandexpensecontrol,productivityefficiencyimprovements,persistenceinqualityproductsandengineeringandR&Dcapabilitieswouldcontinuetobeourfocusandtoppriorities.Wecontinuetoseekgrowthopportunitiesthroughnewcustomersandnewproductcategories.Wewillalsolookforbusinessopportunitiestocreatehighervaluetoourshareholders.8LettertoShareholders致股東函件AllanInternationalHoldingsLimited亞倫國際集團有限公司ThefactoryrelocationcommencedsmoothlyinearlyApril2019.ProductionlineshavebeensetupinLilin,Huizhouandarealreadyinoperation.AllrelocationproceduresofthetwofactoryblocksisexpectedtobecompletedbySeptember2019.Thethirdfactoryblockwhichisvacanthadbeenleasedoutforatermof5yearstoanindependentthirdpartyinearlyApril2019.TheleaseisfixedatapproximatelyRMB558,000permonthforthefirstthreeyearswithanoptiontoincrease8%fortheremainingtwoyears.WewouldcloselymonitorthemarketconditionanddevelopmentpolicyinHuizhousoastorealisethevalueofthelandandbuildingsituatedinHuiNanHi-TechIndustrialPark.Withourprudentandpragmaticbusinessapproach,financialstrengthandcommitmenttoexcel,wewillstriveonandtreadcautiouslytoridethroughthecurrentandcomingdifficultiesandchallenges.LiquidityandFinancialResourcesAsat31March2019,theGrouphadtotalassetsofHK$1,496.8million(2018:HK$1,587.4million)whichwasfinancedbycurrentliabilitiesofHK$324.5million(2018:HK$405.4million),long-termliabilitiesanddeferredincomeandtaxationofHK$38.4million(2018:HK$44.0million)andshareholders’equityofHK$1,133.9million(2018:HK$1,138.0million).TheGroupcontinuedtomaintainastrongbalancesheetandahealthyliquidityposition.Asat31March2019,theGroupheldHK$558.6million(2018:HK$597.0million)incashandbankdeposits.TheyweremainlyplacedinRenminbiandUSdollarshorttermdeposits,exceptfortemporarybalancesheldinothercurrenciesasrequiredpendingspecificpayments.Fortheyearended31March2019,theGroupgeneratednetcashoutflowfromoperatingactivitiesofHK$0.6million(2018:HK$32.4million).Asatthesamedate,totalborrowingswereHK$36.3million(2018:HK$41.4million)andthegearingratio(ratiooftotalborrowingstoshareholders’equity)was3.2%(2018:3.6%).工廠搬遷已於二零一九年四月初順利開始。

於惠州瀝林的生產線已設立，並已投入生產。

於惠南高新技術產業園區的2棟廠房的所有搬遷安排及手續預計將於二零一九年九月完成。

第三棟空置的廠房已於二零一九年四月初租予獨立第三方，為期五年。

相關租金定於首3年每月約55萬8千元人民幣，餘下兩年，租金可上浮8%。

我們將密切關注市場狀況及惠州的發展政策，以可變現惠南高新技術產業園區土地和建築物的價值。

憑藉本集團審慎務實的商業策略、強健的資金以及對卓越的執著追求，本集團將努力及謹慎而行，跨越當前的難關及面對未來的困難及挑戰。

流動資金及財務資源於二零一九年三月三十一日，本集團之總資產為14億9,680萬港元（二零一八年：15億8,740萬港元），資金來源包括流動負債3億2,450萬港元（二零一八年：4億540萬港元）、長期負債、遞延收入及稅項為3,840萬港元（二零一八年：4,400萬港元）及股東權益11億3,390萬港元（二零一八年：11億3,800萬港元）。

本集團持續保持雄厚財務狀況，流動資金狀況亦相當穩健。

於二零一九年三月三十一日，本集團持有現金及銀行存款5億5,860萬港元（二零一八年：5億9,700萬港元）。

除為支付特定付款而須持有之臨時其他貨幣外，大部分存入人民幣及美元短期存款戶口。

截至二零一九年三月三十一日止年度，本集團來自經營業務之現金流出淨額為60萬港元（二零一八年：流出3,240萬港元）。

同日，借貸總額為3,630萬港元（二零一八年：4,140萬港元），而資產負債比率（即借貸總額除以股東權益）為3.2%（二零一八年：……