周度综述:2024年第15周,USDA4月供需报告发布,南北薨供需平衡表调整不大,报告整体较为平淡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】外部地缘政治和宏观市场对国际大豆价格影响更大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前巴西贴水价格报价稳定,近月船期报价雉持在130美分/蒲式耳左右,但是国内大豆成交有限。国内豆粕市场交易连续大到港预期,现货基差持续走弱。
产地天气:截止4月13日,巴西中部地区降而增加,马托州累计降而量60mm左右,持平均值水平,略好于去年同期。南部帕拉纳州降雨改善,系计降而量25mm左右。阿根延科尔多瓦上周少雨,系计降而量仅有25mm左右,环比前一周大幅改善。圣达菲州上周降雨减少,累计降雨量40mm左右,略低于均值水平。美国中西部和北部平原各州降雨健康,明尼苏达州和南达科他州前期偏干,近期降雨大幅改善。我国东北地区过去一周降雨一般,但是得益于3月降雨量充沛,60天累计降而量日前整体健康。
USDA出口销售:薇止4月4日周四,23/24美豆净销售量30万吨,累计销售量4085万吨,销售节奏低迷,销售节奏落后于均值水平,历史同期偏慢。当周出口量50万吨,环比下降,系计出口量3726万吨。中国+70%未知目的地当周销量-1.2万吨,洗船操作,累计销售量2416万吨,落后于均值水平和去年同期水平。
国内现货:上周国内豆粕现货市场情绪偏弱。日前市场对2409合约报价,截止上周五华北市场基差-30水平,华东基差-90左右,华南市场基差-80左右。4-6月到港预期较大,现货市场情绪偏弱,下游买货较为谨慎。上周五国内放量成交6-9月基差,当前油厂榨利较前期恶化,下游采购积极性较强。
CFTC:截止4月9日上周二,美豆管理基金净持仓量-139310手,净空单持仓量环比增加1054手。商业净持仓量26742手,净多单环比减少1461手。管理基金多单持仓比例5.1%,下降0.3%,空单持仓比例18.2%,降低0.4%。商业多单持仓比例35.2%,下降1%,空单持仓比例32.7%,下降0.8%。
交易策略:南美大豆产量基本确定,美豆种植面积报告落地,当前国际大豆基本面变化不大,基本面对价格影响有限。中东地区地缘政治局势紧张,伊朗军事打击以色列,中东战争外溢风险增加,全球油价和粮价上涨。外部宏观和地缘政治影响加剧,预计单边价格偏多。5/9价差在大到港预期下受到压制,当前价格下继续做空收益空间不大。市场情绪偏多9/1价差,转月皱为积极,等待兰豆天气炒作。