港股回顾
上周五港股指数低开低走,收盘恒生指数与科技指数分别下跌2.18%和1.81%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】黄金股、铜业股逆势上涨,其中灵宝黄金(3330HK)涨超11%,万国国际矿业(3939HK)涨超13%,其近一年累涨超400%;互联网医疗、汽车经销商,中资券商股则有明显跌幅。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全周来看,恒指微跌0.01%,而科技指数则收涨0.68%。晨报上周推荐的具有资源属性的建筑央企中国中铁(0390HK)整周收涨4.0%。
美股市场
受包括通胀、银行板块及国际地緣政治因素施压,美股上周五全线走低,道指一-度跌超500点,标普500指数创1月以来最差单日表现。道指下跌1.24%;纳指下跌1.62%。上周,道指累计下跌2.37%,纳指累计下跌0.45%,标普500指数累计下跌1.56%。其中,道指创自2023年3月以来最差单周表现,标普500指数创10月以来最差单周表现。债市方面,受通胀数据影响,10年期美债收益率下跌超7个基点至4.501%,2年期美债收益率跌至4.882%。符合我们近期对于美股偏向震荡走弱的前瞻预判。
市场展望
虽然美联储降息动作或推迟,但整体低估的港股市场仍有望趁美股震荡整理之际获得增量资金关注。上周四及上周五港股通资金分别再次大举流入71.5亿和61.5亿港元,验证具有低估值和较高股息率的港股市场持续吸引南下资金积极增配。国务院新“国九条”的颁布有望中长期提振包括港股市场在内的中国权益资本市场。
加快发展新质生产力成为我国经济发展的重中之重,建议积极布局: 1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司; 2)相关政策持续支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块; 3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。4)受益于金价强势的贵金属板块与供需改善的其他原材料板块。