基金市场表现回顾:权益类基金领涨,货币市场下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
普通股票型基金2.44% >偏股混合型基金2.42% > QDII基金1.40% > FOF基金0.47% >另类投资基金0.41% >非纯债基0.24% >转债债基0.17% >纯债债基0.10% >货币市场基金0.04%
本周收益前五的主动股基为:银河智联主题A 13.38%、诺安积极回报A 13.37%、大摩数字经济A 12.47%、汇安裕阳三年定期开放11.81%、汇安均衡优选11.42%
外盘来看,英伟达业绩超预期给美股科技续命,权益端将M7从破位位置救回,但近期的上涨牺牲了宽度,长短债利率反弹主要因为1月CPI数据粘性,降息预期推后;3月来看,宏观风险事件增多BTFP停用、隔夜逆回购、FOMC注意波动,谨慎追逐动量,关注下周3月6日美国2月ADP就业人数数据
整体外盘来看,CPI数据拐头后降息预期退坡,短期追逐股票动量性价比不高;3月fomc会议延续鸽派的支撑减弱,3月宏观变数较多主要是隔夜逆回购将耗尽+BTFP工具停用,美联储潜在QT taper的讨论。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外美国财政部发债可能产生一定扰动,目前来看影响偏负面的概率略高。2024年事件驱动,震荡交易思维。
真实流动性本周6.22万亿元→6.23万亿元边际走阔。其中美联储缩表幅度边际减少,本周-138.76亿元(上周-521.91亿元);TGA账户余额本周-210.87亿元(上周-431.21亿元);隔夜逆回购-50.27亿元(上周-4.50亿元)。
国内仓位&资金流
节后受益资金面出清快速超预期反弹, LPR超预期调降支撑开门红;方向上仍为红利和科技为主,短期修复后300ERP已从2x修复至1x,两会临近,短期或转入震荡;中期关注后续2月宏观数据是否能持续验证,维持8成仓位
基金产品发行情况:债债券权益市场新发均低迷。
新成立基金:本周国内新成立基金17只(A/C记同一只),共募集总金额131.82亿元,权益市场发行低迷。
新申报基金:本周共上报基金33只,包括4只股票指数、1只债券指数等。
首发基金:下周将首发被动基金16只:鹏华中证电信主题ETF、惠升中债7-10年政金债指数、南方中证半导体产业A、汇添富中证电信主题联接A、博时上证30年期国债ETF、中银中证央企红利50A、华夏创业板指数A、南华同业存单指数7天持有、易方达中债0-3年政策性金融债A、易方达中证半导体材料设备主题ETF、海富通中债0-2年政策性金融债A、广发中证工程机械联接A、博时中证基建工程A、南方上证科创板新材料联接A、广发中证红利ETF、万家创业板综合联接A。
本周国内股票型ETF净流入-36.52亿元,宽基ETF贡献主要资金流。沪深300获积极布局,信息技术遭净赎回,消费获资金积极布局,港股份额下降-6.13亿份。
分结构来看:宽基ETF整体净流入+20.83亿元,其中沪深300(+77.67亿元)、中证500(+51.15亿元)获积极布局;行业类中,能源(+1.05亿元)etf净买入靠前,信息技术(-26.00亿元)遭抛售;主题方面,科技(芯片)(-25.60亿元)遭减持;大类资产方面,美股市场产品本周净申购(+2.81亿元)增加,黄金类产品获增持(+2.18亿元)。
公募基金仓位监测:主动权益基金仓位回落,机械、煤炭、通信、计算机、传媒仓位上升
根据基于净值的仓位测算结果,股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.79%/79.54%/64.82%,所处2017年以来历史百分位点39%/29%/96%,相比上周变动0.17%/0.32%/0.99%。
全市场仓位情况来看,上月加仓前5机械、煤炭、通信、计算机、传媒,减仓前5电子、汽车、纺织服装、电力及公用事业、基础化工。
风险提示
数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现,亦不构成投资收益的保证或投资建议。