核心观点
　　可控核聚变：1）全球最大“人造太阳”主机安装合同签订，中国再次承担核心设备安装任务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据科技日报，当地时间2月29日，全球最大“人造太阳”国际热核聚变实验堆（ITER）组织与中核集团中核工程牵头的中法联合体正式签署真空室模块组装合同。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这是中国在成功安装其心脏设备之后，再次承担其核心设备的安装任务，中国人将再次为ITER计划顺利推进贡献智慧和力量。中核集团副总经理申彦锋表示，协议签署意味着中核集团中核工程牵头的中法联合体已经成为目前ITER项目主机安装的唯一承包商。我们认为，中核集团此次签署ITER项目合同，或将为国内可控核聚变相关供应商带来增量订单。2）近日，洪荒70托卡马克总体安装完工，这标志着装置建设工作全部结束。据能量奇点公众号，洪荒70是全球首台全高温超导托卡马克装置，也是全球首台由商业公司研发建设的全超导托卡马克装置。洪荒70的设计工作开始于2022年3月，自2022年9月起各部件、组件陆续进入加工阶段，2023年8月启动总体安装，至此建成。能量奇点在2年时间内完成了洪荒70的设计、研发和建设，创造了全球超导托卡马克装置研发建造的最快纪录。洪荒70将开始磁体降温和调试运行，以尽快实现等离子体放电。我们认为，民营企业开展可控核聚变研究，有望加快核心技术攻关，为可控核聚变商业化进程注入活力。
　　低空经济：1）全国首条eVTOL跨城跨湾航线试飞成功。据深圳新闻网，2月27日，“电动垂直起降航空器eVTOL跨城跨湾航线首次演示飞行暨峰飞航空落地深圳签约仪式”在深圳市南山区蛇口邮轮母港举办。盛世龙—eVTOL载人航空器大约20分钟飞行约55公里后成功在珠海九洲港着陆，标志着全国首条eVTOL跨城跨湾航线试飞成功。我们认为，eVTOL航线试飞成功有望探索未来城市空中交通出行新范式、推动eVTOL商业化运营进程。2）2023年我国低空经济规模预计超5000亿元。据新华网，28日国新办举行新闻发布会，据测算2023年我国低空经济规模超5000亿元，2030年有望达到2万亿元。民航局将与相关部门和地方政府一同加快推动低空空域改革落地见效，盘活低空空域资源；优化直升机和无人驾驶航空器的适航标准、审定模式与技术，提升适航审定能力。我们认为，未来低空经济规模增长和低空空域改革落地，有望带动产业链需求释放。
　　商业航天、卫星互联网：1）航天科技集团发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》。据中国日报网，2月26日，中国航天发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》，2024年中国航天全年预计实施100次左右发射任务，我国首个商业航天发射场将迎来首次发射任务，多个卫星星座将加速组网建设。航天科技集团将完成多次商业发射任务，并将公开对外发布运载余量信息，向商业用户提供发射和搭载机会。我们认为，卫星互联网建设及商业发射趋势明确，有望加速技术验证、利好产业发展。
　　投资建议
　　可控核聚变：我们认为，当前可控核聚变技术与资本共振，托卡马克装置建设提上日程，相关投资将有望转化为上游重要材料及零部件的采购订单，从而带动核聚变产业链需求放量。建议关注国光电气、联创光电。
　　低空经济：我们认为，eVTOL虽仍处于产业化的初期阶段，但随着低空经济框架逐步成型，相关企业产品技术成熟度有望逐步提升，未来有望带动产品量产落地。建议关注：中信海直、万丰奥威等。
　　商业航天、卫星互联网：我们认为，商业航天、卫星互联网产业化趋势明确，建议关注：1）商业航天：斯瑞新材、派克新材等；2）卫星互联网：中国卫通、航天环宇、上海瀚讯等。
　　风险提示
　　产品研发进度低于预期；产品市场竞争加剧；新技术产业化不及预期。