业绩统计:2024年2月主动优选型基金投顾产品超额较高
中高风险基金投顾产品2月超额收益稍有回撤,低风险基金投顾产品超额收益为正,2024年2月份纯债型、固收+型基金投顾产品绝对收益均值分别为0.3%和1.6%,超额收益均值为0.12%和0.07%,股债混合型、股票型基金投顾产品绝对收益均值分别为4.3%和7.5%,超额收益均值分别为-0.1%和-0.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
对于不同策略的股票型投顾产品,2月主动优选型基金投顾产品超额最高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)多数投顾在2月10日前调仓,即调仓数据更多反映了投顾年前的观点。
2月基金投顾产品调仓行为解析
2024年2月偏债类基金投顾产品调仓数量较少,偏股类基金投顾产品调仓数量较多。共有69个基金投顾产品进行调仓。
2024年来投顾换手的结果从目前看来并不理想,即近期行情不利于频繁换手。统计各类型基金投顾产品在各投资类型基金上权重变化:
纯债型投顾组合:短期纯债型基金(-14.90%)份额迁移至中长期纯债(+7.88%)和混合债券型一级债券基金(+6.82%);
固收+型投顾组合:偏债混合(-4.48%)和灵活配置型基金(-2.75%)份额迁移至中长期纯债(+3.85%)和混合债券型一级基金(+3.01%);
底层债券比例变化:纯债型和固收+型投顾产品可转债比例稍有增加。
从久期来看,投顾多数增加了久期,固收+型投顾在久期调整上存在一定分歧,年后调仓的固收+型投顾多数调低久期。2月投顾调仓的调仓理由对于久期配置的判断较少。
股债混合型和股票型基金投顾产品行业配置变化:整体来看2月仍然是红利类行业获增配,绩优投顾产品倾向于增配TMT板块和国防军工。
从2024年2月指数基金增减配置来看:沪深300和中证500指数获投顾增配较多,超额收益排名靠前的投顾在红利类基金调仓方向上存在一定分歧。
对于QDII类和商品类基金,2024年2月基金投顾产品增配了美国股市和日本股市,也增配美债。
从主动量化型产品配置来看,2024年2月基金投顾产品整体减少主动量化基金的配置。存在少数投顾在主动量化基金于低点调入小盘和微盘基金,且这些投顾产品在过去一年超额收益较高,换手也较快。
绩优基金投顾产品调入基金
对于固收基金、固收+基金、均衡型股票基金,筛选绩优基金投顾产品在2024年2月新调入或加仓幅度大于2%的基金,存在部分规模不大的小众基金。
风险提示:模型测试基于历史数据,市场未来可能发生变化。本报告不构成对基金投顾产品的投资建议,基金投顾产品的历史业绩不代表未来收益。