海外市场表现
　　春节期间，全球大类资产涨多跌少，国企指数表现较好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2月12日至16日，全球大类资产普遍上涨，其中国企指数、日经225和恒生指数涨幅最高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）美股表现较差，2月12日至16日道琼斯、标普500和纳斯达克指数均下跌。
　　内外围积极信号下，中国资产表现亮眼。春节假期期间，港股三个交易日均收涨，其中恒生科技涨幅最高，三日累计涨幅超6%。另外，富时A50期货表现亮眼，2月16日当周涨幅达到2.8%。一方面，中国出行人流显著增加，消费热度持续提升，消费需求回暖明显。同时，1月社融数据迎来开门红，社会融资规模增量和信贷增量双双超出市场预期。另外，春节期间我国城市房地产融资协调机制不断传出新进展，六大国有银行对接的房地产融资“白名单”项目已超过8000个。另一方面，A股与港股的估值均处于历史底部位置，配置性价比较高，外资开始布局中国资产，后续北上资金有望成为市场重要增量。
　　股市行业表现方面，电影与旅游行业业绩亮眼，带动港股相关板块上涨。春节期间港股各行业普遍上涨，涨幅前三的行业分别为媒体、零售和消费者服务，涨幅分别为11.1%、7.0%和6.4%。电影行业方面，截至2月17日17时41分，2024年春节档（2月10日—2月17日）总票房（含预售）突破80亿，打破中国影史春节档票房纪录。旅游业也迎来消费高峰，截至2月14日，全国重点文旅景点的游客数量已达1.23亿人次，较2023年同期增长了22.8%。
　　海外要闻
　　美国1月CPI超出预期，美联储降息预期推后至7月。欧盟理事会和欧洲议会就欧盟财政规则改革达成协议，旨在控制支出，降低债务比率和赤字；美国1月未季调CPI年率录得3.1%，核心CPI年率录得3.9%，市场预期美联储降息从六月推迟至七月；英国1月CPI同比上涨4%，核心CPI同比上涨5.1%，低于市场预期，后续政策转向的态度可能更谨慎；美英军队对也门荷台达省北部的萨里夫地区、南部的图黑亚特地区进行空袭，胡塞武装表示将扩大其目前的行动；以色列称加沙停火谈判并未取得进展，以色列将不会派代表返回开罗参加15日的谈判；厄瓜多尔总统诺沃亚签发第166号行政令，批准厄瓜多尔-中国自由贸易协定。
　　关注高股息和顺周期板块
　　关注高股息和顺周板块。高股息策略仍然可以作为稳定收益的底仓，适合当前的市场环境，具有明显的“震荡市保护伞”的特征。此外，政策有清晰指引的方向如央企、稳增长、浦东新区高水平改革开放等也值得关注。展望2月，春节后受资金回流股市的影响，叠加国常会积极表态，未来可能会有相应政策出台以呵护市场，我们认为市场情绪很可能会回暖。预计2月市场风格或介于均衡与顺周期，建议关注石油石化、非银金融、医药生物、传媒、基础化工及电子行业等行业。
　　风险分析
　　1、政策进度不及预期；2、经济增速水平大幅不及预期；3、中美关系大幅恶化。