业绩统计:2024年1月股票型基金投顾产品表现较好
中高风险基金投顾产品1月超额收益较显著,低风险基金投顾产品超额收益不明显,2024年1月份纯债型、固收+型基金投顾产品绝对收益均值分别为0.3%和-1.4%,超额收益均值为0.02%和0.12%,股债混合型、股票型基金投顾产品绝对收益均值分别为-5.8%和-10.9%,超额收益均值分别为0.81%和1.45%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
对于不同策略的股票型投顾产品,1月宏观驱动型基金投顾产品超额最高,指数驱动型产品次之。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
1月基金投顾产品调仓行为解析
2024年1月基金投顾产品调仓数量较多,共有103个基金投顾产品进行调仓。2024年1月调仓的投顾产品数量占比相较于2023年Q4略高,调仓基金投顾产品的平均换手率也较高。
统计各类型基金投顾产品在各投资类型基金上权重变化:
纯债型投顾组合:货币市场型基金(-1.56%)和混合债券型一级(-2.03%)份额迁移至中长期纯债型基金(+2.60%)和被动指数型债券基金(+0.79%);
固收+型投顾组合:灵活配置型基金(-3.07%)和短期纯债型基金(-1.54%)份额迁移至中长期纯债型基金(+4.75%)和混合债券型一级基金(+2.24%);
股债混合型投顾组合:中长期纯债型基金和混合债券型一级基金比例有所上升;股票型投顾组合:国际(QDII)股票型基金和被动指数型基金比例有所上升。
底层债券比例变化:三种类型投顾产品底层可转债比例减少,信用债比例增加。
从久期来看,整体上纯债型投顾和固收+型投顾久期变化不大。然而,从分位数来看,基金投顾产品对于久期调整的方向存在分歧。
股债混合型和股票型基金投顾产品行业配置变化:1月红利类行业获增配,其中增配比例最高的行业为银行(+0.59%)、煤炭(+0.57%)和公用事业(+0.44%),绩优投顾产品倾向于增配食品饮料、银行、电子等公募重仓行业。
从2024年1月指数基金增减配置来看:沪深300、红利类指数基金、中盘类指数基金配置比例有所上升。
对于QDII类和商品类基金,2024年1月基金投顾产品增配了全球股市(包括美国、全球行业、日本和越南等),减配全球债券类基金。
从主动量化型产品配置来看,2024年1月基金投顾产品整体增加主动量化基金的配置,包括部分跟踪大盘的主动量化基金。
绩优基金投顾产品调入基金
对于固收基金、固收+基金,筛选绩优基金投顾产品在2024年1月新调入或加仓幅度大于2%的基金;对于权益基金,更新行业板块型基金组合和均衡型基金20组合。
风险提示:模型测试基于历史数据,市场未来可能发生变化。本报告不构成对基金投顾产品的投资建议,基金投顾产品的历史业绩不代表未来收益