核心观点
2023年在AI的带动下,TMT板块升温,计算机板块迎来估值修复。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2024年展望:大科技主线延续,聚焦数据要素、AI应用、信创重要赛道
看好化债妥善处理后计算机板块业绩反转:各地地方政府受到债务率较高等因素影响,信息化投入收窄。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们看好未来一段时间化债得到较妥善处理后To G业务计算机公司实现业绩回暖。中长期看,在数字经济的大背景下,随着政府对信息化投入提升,产业数字化变革、企业数字化转型的需求将进一步明确。随着宏观经济的复苏,板块整体业绩有望迎来触底反弹。
数据要素发展空间巨大:近期政策集中落地,国家发改委重点布局“数据要素×”三年行动,数据要素乘数效应有望逐步显现,赋能千行百业,市场空间巨大。
AI板块热度延续应用可期:AIPC、AIPin等硬件的爆火延续了AI板块的热度。后续算力成本逐步降低,大模型商业化及应用落地有望在2024年得到丰富和拓展。
信创进入深水区:信创进入发展新阶段,出现行业广泛扩散及下沉化趋势。后续看行业信创市场空间巨大,具备较高的确定性,其中金融、电信、能源等核心行业信创进度值得关注。
建议关注后续能源IT、金融科技等领域投资机会
计算机企业服务于各行业数字化升级,对下游市场依赖性较强。我们看好能源、金融等核心行业在较高景气度下维持高IT投入,板块中能源IT、金融科技企业有望在稳定业绩增长的同时共振下游Beta。
相关标的:1.AI:海康威视、大华股份、金山办公、创业黑马、方直科技、科大讯飞;2.数据要素、国资云:深桑达A、易华录;3.信创:中国软件、诚迈科技、用友网络、纳斯达、;4.能源IT:国电南瑞、国能日新、朗新科技、国网信通、远光软件;5.金融IT:恒生电子、同花顺、中科软、金证股份;6.网络安全:深信服、北信源、启明星辰、奇安信
风险提示:技术革新与成果转化不及预期、国家政策落地不及预期、规模化应用不及预期、宏观经济环境下行。