国证2000小盘特色明显,其成分市值中位数水平与中证全指相当。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国证2000指数在行业分布上与中证1000、2000指数存在差异。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当前机构资金增量乏力,小盘风格有望持续。
国证2000流通市值与自由流通市值水平与中证全指较为接近,颇具小盘代表性。截至2023年8月31日,国证2000与中证全指成份流通市值中位数均在50亿元左右。截至2023年9月5日,国证2000与中证全指成份自由流通市值中位数均在30亿元左右。
国证2000与中证1000、中证2000成份在行业分布上存在差异。相比中证1000,国证2000相对超配机械、计算机等制造行业,低配医药、食品饮料等消费行业。相比中证2000,国证2000相对超配医药、有色金属等行业,低配机械、消费者服务等行业。
国证2000指数盈利预期高于中证2000,预期增速高于中证1000等指数。截至2023年9月5日,国证2000预测净利润增速与EPS预测增速均高于沪深300、中证500、中证1000同期水平,国证2000指数2023与2024年预测EPS均高于中证2000预测EPS。
机构资金增量乏力,小盘风格有望持续。2021年上半年以来,公募基金持股集中度持续下行,基金经理持仓偏好向中小市值转移,CR200已由2021年初的约77%下降到55%,分散度显著提升。从机构调研的角度,我们统计了公募基金调研股票的数量和流通市值中位数。2021年以来,基金对中小市值个股关注度明显提升。
国证2000指数(指数代码:399303.SZ,以下简称“国证2000”)由扣除总市值排名前1000只证券后市值大、流动性好的2000只证券组成,反映沪深北交易所小型证券的价格变动趋势。指数交投活跃,呈现高盈利特征,风险收益表现优异。
长期收益优于沪深300、中证500、中证1000、国证1000、万得全A等宽基指数:自2009年12月31日至2023年9月5日,指数年化收益率6.55%,夏普比率0.25,整体优于沪深300、中证1000、国证1000、万得全A等宽基指数。
指数交投较为活跃:2021Q3以来指数成交量、成交额维持在较高位置。2023Q2指数日均成交额为3206亿元,日均成交量为267亿股。
指数呈现高盈利特征:2015年以来,国证2000指数在ROA等盈利指标上,流动比率等流动性指标上,以及资产负债率等指标上,均优于同期沪深300、国证1000、万得全A指数。截至2023Q2,国证2000指数的ROA为1.16%,资产负债率为60.40%,流动比率为1.42,速动比率为1.04。
指数估值水平较低:指数PE处于发布以来的57.24%分位,PB处于发布以来的22.51%分位。
平安国证2000交易型开放式指数证券投资基金(交易代码:159521,以下简称“平安国证2000ETF”)于2023年9月7日上市,管理人为平安基金管理有限公司。
基金经理:钱晶:理学硕士,投资经理年限7.87年,在管产品8只,在管基金总规模88.89亿元。
基金管理人:2018年以来,平安基金公司非货币产品规模逐年上涨,截至2023年9月5日,其非货币产品规模约为2349亿元。
风险因素:宏观经济下行;股市波动率上升;金融监管力度抬升超预期。本基金属于股票型基金,预期风险收益水平较高;历史表现不代表未来。