七月市场行情、数据跟踪
　　七月股票市场表现整体优于基金市场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】A股上证50、沪深300月内分别上涨6.5%、4.5%；H股呈现弹性表现，恒生指数涨幅超6%、恒生科技指数月内涨幅超16%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）海外主要股指方面，标普500上涨3.1%、纳斯达克100指数上涨3.8%。7月申万31个一级行业涨多跌少，月内涨幅前三的行业是房地产、非银金融、商贸零售，月内跌幅前三的行业是通信、传媒、国防军工。7月，北向资金大幅净流入470亿人民币、南向资金净流入158亿港元；2023年以来，北向资金共计净流入2303.3亿人民币，南向资金共计净流入1393.5亿港元。截至0731，全市场公募基金数量共计11031只，资产净值合计27.43万亿。2023年以来，公募基金新增规模超5400亿。7月全市场新增公募产品规模约600亿左右，结构来看，中长期纯债型基金规模占比近45%，主动权益类、固收+基金规模合计占比约30%。
　　近期投资思考
　　1）国际黄金价格7月末突破2000元/盎司，中长期看涨，趋势行情形成前考验短期投资节奏。美国真实利率月内波动较大，呈现出陡跌陡涨态势；表征中短期经济形势的10Y-3M指标虽仍在负值区间但月内提振较10Y-2Y更为明显。美元指数月内向下突破100点之后快速回升至101点以上。美国核心PCE、CPI近2月连续下行，美联储总资产最新（0726数据）值为8.29万亿美元、较0322阶段性高点下降5.6%左右。美联储7月份加息25个基点符合市场预期，目前市场分歧在于9月是否加息以及降息窗口开启时间。2）近日我们梳理了创业板相关几大指数，创业板成长动量指数在成分股筛选条件上更加注重公司质地和动能，成分股行业分布在创业板相关指数中有独特性、在当前时点看也更有优势，该指数的风险收益特征也强于其他创业板相关指数。
　　重点基金池及基金组合运作情况
　　1）年初以来，全市场偏股混合型FOF业绩中值-1.89%、最大回撤中值-9.70%；偏债混合型FOF业绩中值+1.16%、最大回撤中值-2.24%；主动管理型权益类基金业绩中值-1.47%、最大回撤-14.61%。2023年月报组合收益率+0.70%、最大回撤-10.64%；2023年积极组合收益率+3.64%、最大回撤-9.01%；2023年稳健组合收益率+2.59%、最大回撤-6.61%；2023年保守组合收益率+3.20%、最大回撤-2.43%。
　　2）基于2季报的梳理分析并结合组合波动回撤、持有体验等考虑，我们拟进一步优化3只品种：月报组合调出519115，调入501219；调出006751，调入007731。保守组合调出005233，调入501219。
　　3）核心基金池调整：我们在《基金行业2023年5月展望：核心基金池梳理及组合品种调整》（20230503）中发布了首期（2023年5月）基金核心池。5月以来核心基金池底层品种在7月初、8月初进行了2次调整，涉及品种8只。调入：118002/040026/501219/003598/004388/001247，调出000828/001822。
　　4）目前密切跟踪的品种和行业：001144/001071；002810/002910/700003；007811/004959；165516；001564/001186。行业主题方面，下半年我们会重点关注跟踪汽车零部件、周期、半导体等细分领域。
　　风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。