主要观点
　　 ◆国内市场：7月即将进入中报披露期，前期AI、人形机器人催化下的主题行情可能需要静待一段时间，宜将业绩因素纳入布局重点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】6/10-7/10期间，上证指数下跌0.86%,科创50指数下跌3.76%，深证成指上涨1.38%，创业板上涨2.61%，市场处于缩量博弈阶段，上证指数在3200点上下波动，TMT行情产生分化，国家重点战略层面的电子、通信维持上涨，而计算机和传媒跌幅较大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）政策层面，促消费政策在6月中下旬开始发力，主要鼓励新能源车和家电方面的消费，地产政策仍处于维稳的状态。
　　◆行业配置：（1）处于产业新阶段的TMT板块中预计中报业绩较好的细分领域，如运营商、光模块、芯片、工业软件；（2）消费领域可能会面临分化，建议关注有政策跟进的新能源车、白色家电板块以及消费降级逻辑下的低端消费赛道，如啤酒、美容护理、小家电；（3）高温天气下的受益板块，如煤炭、火电。
　　◆风险提示：地缘政治冲突、中美关系恶化、政策不及预期、消费复苏缓慢