主要观点:
华安金工在量化绝对收益道路上进行了深入探索,研究了如何使用FOF组合的形式,加上量化手段的赋能,以实现不同风险等级的绝对收益FOF组合,也研究了ETF-FOF轮动策略的可行方式。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】欢迎在万得PMS搜索“华安金工”跟踪关注绝对收益FOF组合:“华安金工-稳健型FOF”、“华安金工-均衡型FOF”、“华安金工-进取型FOF”、“华安金工-激进型FOF”、“华安金工-ETF轮动”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
6月市场震荡收涨,主动权益超额显著
2023年6月,市场偏向弱震荡,小幅收涨,月内TMT主线持续时间较长,月末又回到行业快速轮动的环境。本月,各宽基指数呈现一定分化,风格上,以沪深300、中证1000为代表的大盘和小盘指数获得正收益,而中证500跌幅相对较大,主动股基表现优于各宽基指数,收涨1.70%;债市方面,当前经济环比放缓趋势有所改善,国内货币政策和流动性仍将维持宽松态势。6月信用债收益率0.28%,国债收益率0.57%。
FOF组合6月表现回顾
稳健型FOF组合6月收益率为0.47%,2023年收益率为2.32%,最大回撤为0.36%,其中权益基金部分收益为5.02%(同期主动股基收益率-2.69%)。
均衡型FOF组合6月收益率为0.60%,2023年收益率2.47%,最大回撤为0.88%,其中权益基金部分收益为1.98%。
进取型FOF组合6月收益率为0.64%,2023年收益率2.89%,其中权益基金部分收益为1.93%。
激进型FOF组合6月收益率为0.64%,2023年收益率1.78%,其中权益基金部分收益为0.14%。
ETF-FOF组合6月收益率为0.38%,2023年收益-6.08%。
FOF组合权益基金仓位增加
绝对收益FOF组合采用风险预算+ERP阶梯式择时的资产配置体系,6月ERP指标处于加仓区间(历史75%~95%分位数之间),因此相对于中枢,权益仓位增加。
风险提示
本文结论基于基金的历史持仓与净值数据进行分析,不构成任何投资建议。基金的历史收益、历史风格偏好、历史持股特征不代表未来,本报告数据仅供参考