投资要点:
北上资金 7 月净流入,净流入规模达到 120.25 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至 2019 年07 月 31 日,陆股通累计成交净额达到 7501.27 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)南下资金连续五月净流入。周度数据方面,北上资金上周净流出 59.52 亿元,南下资金上周净流入 88.94 亿元,为连续十二周净流入。
从持股市值来看,北上资金持股市值达到 10543.85 亿元,与上月相比增加 138.65 亿元市值。上月成交净买入最高的五个行业,分别为农林牧渔、通信、电子、房地产、传媒,增加 123.43、42.36、39.10、24.23、23.70 亿元。上月净卖出最高的五个行业为食品饮料、有色金属、非银金融、医药生物、采掘,分别减少 8.07、6.85、5.94、4.98、3.39 亿元。
上周成交净买入最高的五个行业,分别为有色金属、农林牧渔、计算机、医药生物、电气设备,成交净买入为 8.14、7.31、6.28、6.00、3.65 亿元,成交净卖出最高的五个行业分别为银行、房地产、非银金融、交通运输、化工,成交净卖出为 32.87、12.24、6.89、5.37、5.15 亿元。
投资建议。北上资金在 7 月保持小幅净流入态势,主要原因是 7 月份主要宽基指数稳定,汇率稳定。但是结构上发生变化,北上资金加仓科技、农业板块,减仓食品饮料板块。而上周由于美方对中国极限施压,加征关税,超出市场预期,人民币汇率开始出现贬值,A股市场应声下跌,北上资金受此影响,流出 A 股市场避险。但是在加仓结构上一定程度上延续 7 月特征,加仓农业、科技板块,减仓行业增多,包括大金融、地产均出现减仓。
后续北上资金方面需要密切跟踪汇率以及中美经贸谈判的最新进展。此外,8 月份有增量被动资金流入。MSCI 近期公告将在北京时间 8 月 8 日凌晨 5 点左右公布指数季度调整结果,8 月 27 日收盘后生效。本次 MSCI 季度调整,除了常规的指数成分变动之外,MSCI 还将实施今年提高 A 股纳入比例的第二步,大盘股纳入因子从 10%提升至 15%。
风险提示:市场系统性风险