走势回顾:
A 股震荡走低,上证综指跌 0.33%报 3005.25 点,连续 3 日下跌;深证成指跌 0.55%报 9368.3 点;创业板指跌 0.75%报 1532.74 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场焦点:
商务部新闻发言人高峰 4 日在新闻发布会上称,中美双方经贸团队目前一直保持沟通。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美方对华产品单边加征关税是中美经贸摩擦起点,如果双方能达成协议,加征的关税必须全部取消。美方应尽快落实允许美企向华为出售产品的承诺,停止打压中国公司的错误做法。针对特朗普要求中美协议向美方倾斜的表态,高峰称,如果中美要达成协议,要双向平衡、平等互利,中方核心关切必须得到满足。他还表示,中方正按照既定节奏履行不可靠实体清单制度相关程序。
策略建议:
A 股延续震荡走势,并购重组概念持续升温
今日 A 股延续震荡下跌走势,权重题材均回调明显。板块方面,除垃圾分类和并购重组概念外,大消费板块延续前期回调态势,其他板块无亮眼表现。两市成交 4385 亿元,较前一交易日小幅缩量。沪股通流入 10.92 亿元,深股通流出 1.45 亿元,北向资金合计流入 12.37 亿元。
商务部敦促美国停止打压华为,相关企业有望受益
今日,商务部发言人再次提及中美贸易问题,并要求美国停止打压中国公司的错误做法。华为已经成为中美双方博弈的焦点之一,此前部分美国企业出于自身利益的考虑,已经开始陆续重新对华为进行产品供应。如果美国政府放松甚至取消相关管制,将对华为产业链的相关公司形成实质利好。
展望后市,我们维持此前的观点,A 股将维持震荡走势,短期内做多做空的逻辑都不强。对于中长期行情,我们认为投资者仍旧应当关注三大因素是否出现边际改善。一是有增量资金入场,二是经济基本面企稳,主要经济指标出现转暖迹象;三是金融风险逐步出清。同时建议投资者关注货币政策的边际宽松是否能超预期。题材股方面,投资者可关注并购重组概念的投资机会。从去年的 IPO 被否企业的并购重组从 3 年缩短至 6 个月,到今年 6 月份证监会重修《上市公司重大资产重组管理办法》,以及最近的南北船合并事件,监管层对并购重组持续松绑。后续并购重组的上市公司的数量或将继续增加,该类题材大概率被市场资金持续关注。短线来看,题材普遍持续性较差,部分板块虽有热点但板块内分化严重,风险高于收告 益,建议投资者降低仓位,轻仓博反弹。
控制仓位,攻守兼备
行业配置方面,建议投资者控制合理仓位,轻大盘重个股,攻守兼备,两个方向上精选优质标的(中长期),逢低介入:底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业、必需消费品蓝筹(食品饮料)、家电、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等);进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向:包括核心技术、自主可控领域的芯片、5G 产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等,以及受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。