一、A股整体估值概览
6月4日,全部A股市盈率(TTM_整体法)为14.11倍,市净率(整体法,最新)为1.53倍。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
6月4日,全部A股剔除金融后市盈率(TTM,整体法)为18.76倍,市净率(整体法,最新)为1.93倍。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
二、核心指数绝对估值水平
6月4日,上证综指、深证成指、中小板指、创业板指市盈率分别为11.98、19.24、20.97、38.72倍。
以2010年至今的区间观察,中小板指接近历史低位水平;上证综指、深证成指、创业板指估值位于均值和历史低位之间。
6日4日,创业板指数相对于上证综指市盈率水平为3.23倍。
三、不同风格板块估值水平
6月4日,金融、周期、消费、成长、稳定类股票市盈率分别为8.86、16.81、23.38、29.78、13.35倍,市净率分别为1.38、2.07、2.45、2.88、1.43倍
以2010年至今观察,市盈率来看,金融类在历史均值附近,成长类低于历史低位,周期、消费、稳定类接近历史低位;市净率来看,金融、周期类在历史均值附近,稳定类低于均值,消费、成长类低于历史低位。
四、行业板块估值水平
以6月4日数据,从市盈率角度看,除食品饮料、农林牧渔行业市盈率略高于均值外,其余27个行业估值均低于历史均值水平,部分行业处于历史低位。
以6月4日数据,从市净率角度看,除食品饮料、农林牧渔行业市净率略高于均值外,其他27个行业估值均低于历史均值水平,部分开始接近均值水平。
从市盈率、市净率偏离度的角度看,估值最便宜的行业集中于第三象限,而估值水平最高的行业集中于第一象限。
五、风险偏好与市场情绪变化
估值的差异,包括估值最高行业与估值最低行业的估值差与估值比,在一定程度上能够反应市场情绪的高低与变化。