一周观点
        策略
        我们前期所提及三大风险在本周逐步释放，一方面监管层的货币政策新表述证伪前期对政策过度乐观预期，另一方面油价供应偏紧叠加猪价上涨强化通胀预期，市场因担忧政策宽松节奏而大幅下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当前风险仍未兑现完毕，慎言激进加仓上车，我们强调的“保仓位”对不同投资者的含义有差别，未来关注  4  月经济数据和减税降费效果对市场方向影响。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        金工—量化择时
        本周市场宽基指数震荡回调,上证综指、上证  50、创业板指周度下跌  5.64%、4.92%、3.38%。站在当前，我们对下周的市场运行中性偏谨慎，各大宽基指数未来仍将延续调整，市场大概率弱幅震荡。从技术形态来看，目前主要宽基指数在  30min  级别出现不同结构阻力信号，其中上证综指阻力较强，短期大概率延续震荡调整。从资金流向来看，本周北上资金大幅流出，周度净流出  133.79  亿元。从基金仓位来看，本周偏股型基金仓位略有回升，与上周相比上调  203bps。
        金工—量化
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  2  月  1  日，调仓以来收益率为  31.09%，跑输基准0.16  个百分点。本周该组合收益率为-7.96%，跑输基准  0.73  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为-10.05%，跑输中证  800  等权指数  3.17  个百分点。
        金工—衍生品
        隐含波动率震荡回落，成交量  PCR  上升。本周期权成交量上升，日均成交量  298.56  万张，较上周下降  10.45%。期权隐含波动率综合指数  27.03，周内波动率指数震荡回落。PCR  指标上来看，成交量  PCR  处于历史  77.22%分位水平，较上周大幅上升，反映市场情绪中性偏谨慎。本周上证  50ETF  周度下跌  4.76%，期权平值合约隐含波动率下降。期权各月份合约波动率结构均衡，期权市场情绪中性。综合来看，期权市场情绪中性。