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研究报告:光大证券-量化择时周报:场情绪回落,短期维持震荡-190421

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-04-22 13:41:02
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,162 KB 分享者: ze****1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        A  股择时观点:市场情绪回落,短期维持震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本周市场宽基指数震荡上升,上证综指、上证  50、创业板指周度上涨2.58%、4.17%/1.18%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)站在当前,我们对下周的市场运行观点呈中性,各大宽基指数当前确认高位支撑,量能尚无显著变化,短期大概率形成高位震荡。(1)从技术形态来看,目前主要宽基指数确认高位支撑,短期量能并无显著变化,短期大概率延续高位震荡。(2)从市场情绪来看,本周市场情绪综合指数下降,市场情绪中性。
        国债期货(T)择时观点:日线下行趋势已确认,日线盘整区间在96.4-97.1。  
        技术形态:量能尚无变化,短期高位盘整。从目前结构来看,上证  50确认  30min  级别三买,同时出现  5min、30min  级别顶背离信号,未来大概率形成高位盘整。上证  50  日线级别方向向上线段已确认。上证综指在  30min  级别确认三买,短期大概率延续高位震荡。创业板指在30min  级别形成笔结构中枢拓展,短期量能并无显著变化,维持盘整判断。
        RSRS  模型:看多上证综指、创业板指、上证  50。本周我们跟踪的三大宽基指数  RSRS  择时策略中上证  50  指数在周二发出开仓交易信号,观点由空转多。本周市场各大指数震荡回升,但  RSRS  日频指标值整体有所回落;从高频信号来看,除上证  50  仍保持持仓观点,上证综指、创业板指高频信号已全部翻空,短期观点偏向大盘。
        市场综合情绪指数:综合情绪指数下降,市场情绪中性。本周市场情绪综合指数当前值为  55,较上周  77  有所下滑,市场情绪中性。
        资金流向:北上资金流入,两融数据持续反弹。陆股通资金全周净流入  28.56  亿元,北上资金开始再度流入。两融资金进一步回升,截至  4月  18  日两融余额为  9837.40  亿元,较前一期(4  月  12  日)增加  176.38亿元。
        基金仓位:本周偏股型基金仓位总体小幅下调。截止  2019  年  4  月  19日,本周偏股主动型基金平均仓位为  78.59%,与上周相比下调  181  bps,其中,股票型基金平均仓位为  86.20%,相比上周下调  50  bps;偏股混合型基金平均仓位为  74.75%,相比上周下调  249  bps。
        风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。

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