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研究报告:光大证券-金工量化周报:本周业绩趋势800内组合超额基准7.63个百分点-190421

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-04-22 13:38:22
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,周萧潇
研报出处: 光大证券 研报页数: 34 页 推荐评级:
研报大小: 3,786 KB 分享者: r****p 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        多因子模型:本周质量因子、低波动因子继续回撤
        因子表现:估值因子表现较好,质量因子、低波动因子继续回撤。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        组合表现:Alpha1.0  组合本周上涨  1.69%  ,同期中证  500  指数上涨1.68%,组合本周跑赢中证  500  指数  0.01  个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2019  年  1  月  1  日以来,组合累计上涨  43.99%,跑赢中证  500  指数  4.58  个百分点。光大  Alpha中证  500  指数增强(中证  500  内选股)组合本周上涨  0.81%  ,同期中证500  指数上涨  1.68%,组合本周跑输中证  500  指数  0.85  个百分点。2019年  1  月  1  日以来,组合累计上涨  39.60%,跑赢中证  500  指数  0.20  个百分点。
        业绩趋势模型
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  2  月  1  日,调仓以来收益率为  42.38%,超额基准  0.94  个百分点。本周该组合收益率为  4.45%,超额基准  2.13  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为  9.58%,超额中证800  等权指数  7.63  个百分点。
        行业基本面选股策略
        本周除地产外,各大板块指数均有所上涨。从策略表现来看,信息技术行业策略获得显著超额收益,而地产、传媒等行业有所回撤。
        行业轮动模型
        动量增强行业轮动:模型  4  月建议配置行业为房地产、农林牧渔、食品饮料、商贸零售。本周收益率  0.36%,等权基准收益率为  2.60%,跑输基准2.23  个百分点。该模型自  2018  年  5  月  1  日起至今,样本外收益为  6.19%,同期全行业等权基准收益  5.80%,超额收益  0.39%。
        风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。

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