◆投资建议。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1)2019 是 5G 落地之年,广电若拿到牌照,缺乏资本、人才及机制的情况下,如何利用好 5G 牌照是关注的重点,重点关注广电在 5G 方面未来的布局及规划;2)网络游戏第二批版号已经发放,距上次核发仅 10 天,审核节奏加快,我们认为机构调整后游戏行业监管逐步常态化,行业政策细则仍待明确;春节档即将到来,关注未来票房表现是否将超预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)未来一段时间我们建议关注:游戏板块的反弹、春节贺岁档票房或将超预期下的院线板块、寒冬下稳健经营的出版板块;中长期建议持续关注行业龙头公司。我们一直强调,娱乐需求不灭,随着劳动效率的提升,休闲娱乐时间的也将增加,我们认为传媒板块风险将逐步释放,2019 年或将迎行业拐点,我们构建了内、外部因素结合的投资三棱镜,我们建议上半年以守为攻,追求稳稳的幸福;下半年以攻为守,迎来海阔天空。我们推荐中南传媒、凤凰传媒、芒果超媒、中国电影、光线传媒;建议关注万达电影、横店影视、三七互娱、完美世界、游族网络。
◆A 股、美股和港股传媒公司交易回顾。(1)上周(2019 年 1 月 7日至 2019 年 1 月 11 日),传媒指数(+2.29%)在 29 个指数涨跌幅中排名第 17。(2)A 股传媒行业 138 家公司中共有 109 家公司上涨。涨幅最高的前三名分别为粤传媒(+23.9%)、拓维信息(+18.31%)、富春股份(+16.38%)。乐视网、巴士在线、中青宝车,跌幅分别为-7.07%、-6.14%、-4.75%。市值前三名为分众传媒(820.49 亿元)、东方财富(654.30 亿元)、世纪华通(466.72亿元)。(3)美股中概股传媒互联网行业一共 26 家,其中有 22 家公司股价上涨,涨幅前三的分别为搜房网(+35.77%)、航美传媒(+24.41%)、中网在线(+20.69%)。市值前三的为阿里巴巴(3891.84 亿美元)、百度(578.99 亿美元)、京东(331.02 亿美元)。美股本土中共 29 家公司,一共 22 家上涨,其中奈非公司(NETFLIX)(+13.45%)、推特(+9.75%)、维亚康姆(VIACOM)-B(+9.44%)位于涨幅前三。(4)港股中传媒互联网行业一共 95 家,其中有 40 家公司股价上涨,涨幅前三的分别为汇创控股(+21.57%)、蓝港互动(+15.91%)、飞鱼科技(+14.75%)。
◆行业重要新闻及数据点评。《大黄蜂》获本周票房冠军 ;《知否知否应是绿肥红瘦》播放量夺冠;《声入人心》、《快乐大本营》取得周五、周六卫视收视冠军; 《斗罗大陆》播放量排名国漫第一;院线或将迎来新一轮大洗牌;第二批游戏版号正式发放;中美乐团将联袂奏响费城首届中国新年音乐会;广电牵手中信集团,探索广电 5G 网络顶层
◆风险分析。影视内容产业政策变动的风险;动漫行业内容创新不足的风险;游戏行业监管政策的风险;广告行业宏观经济波动的风险;文旅相关行业政策变动的风险;出版行业侵犯著作权的风险;广电行业市场萎缩风险。