截止上周五，上证50  指数收于2503.21  点，与两周前相比下跌1.47%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300  指数收于3405.02  点，与两周前相比下跌2.98%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中证500  指数收于5030.51  点，与两周前相比下跌2.46%。创业板指收于1511.71  点，与两周前相比下跌2.67%。过去两周内，各中信一级行业中涨幅最高的三个行业为石油石化、建筑和银行，跌幅最高的三个行业为餐饮旅游、食品饮料和有色金属。
        在过去两周，市场中占优势的大类风格为低残差波动率、盈利以及低流动性，而市场中处于劣势的大类风格为低杠杆、短期反转以及成长。
        在过去52  周，低流动性、低残差波动、短期反转以及长期动量因子的IC  均值位于各大类因子中前列，分别为-7.48%、-6.07%、-4.23%以及3.53%。与两周前相比，各大类因子的IC  均值没有明显变化。收益前3  名大风格类因子为低流动性、低非线性市值及盈利因子，而收益后3  名大类风格因子为小市值、低beta  以及低杠杆因子。
        基于中证500  股票池，我们用量化方法每期精选50  只股票，并在我们认为需要规避的风险因子上尽量保持中性，每月初调仓。从12  年至今，年化增强收益7.97%，今年以来超额收益8.40%  (见PMS)。与两周前相比，指数下跌2.46%，组合下跌4.72%，超额收益下跌2.26%。这里我们给出8  月份多头持仓的50  只股票列表及权重。详细内容请参见我们相关报告。
        8  月份基于因子表现，我们推荐价值，低流动性以及低残差波动因子。
        风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。