上周行业要闻:
. 住建部召开房地产工作座谈会:楼市调控不力,坚决问责。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
. 河北山东启动水泥夏秋季停窑限产,波及超400 家企业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
. 发改委密集调研基础设施投融资,传递政策信号。
投资策略及重点推荐:
. 上周全国水泥市场价格环比继续回落,跌幅为1.2%。价格下跌区域主要是辽宁、湖南、海南、云南和陕西等地,幅度20-70 元/吨不等;价格上涨地区为浙江,幅度20 元/吨。8 月上旬,受高温和降雨影响,全国水泥市场需求表现仍显疲软,企业发货维持在6-8 成水平,部分地区受库存增加以及外来低价水泥冲击影响,淡季出现首次回落。考虑市场即将走出淡季,以及部分地区将会再次启动自律限产措施,8 月下旬水泥价格将会迎来正式反弹。上周浮法玻璃市场价格涨跌互现,成交平稳。上周光伏玻璃市场重心稳中下移,新单价格陆续执行。无碱粗纱市场价格暂稳,电子纱新产能投入价格暂稳。
. 接近8 月中旬全国水泥综合价格继续下跌,但也有些地区像浙江价格上涨,需求还是由于淡季因素,高温和降雨导致下降。相比去年同期看,水泥行业景气度依然处于高景气度改善当中,这主要和供给端的自律限产有关。行业的驱动因素在8 月份除了自律限产还将有旺季的到来。我们建议关注价格上涨带来的机会。本周继续推荐公司和权重分别为海螺水泥(10%)、金晶科技(10%)、中国巨石(10%)、北新建材(10%)、华新水泥(10%)、帝欧家居(15%)、伟星新材(15%)、东易日盛(10%)和万年青(10%)。
. 风险提示:旺季需求改善强度和持续性低于预期。
上周市场回顾:
. 上周申万建筑材料指数涨幅为4.26%,较沪深300 指数高1.56 个百分点。上周组合涨幅为4.88%,较行业基准指数高0.62 个百分点。组合中海螺水泥、万年青、华新水泥、伟星新材取得绝对和相对正收益;北新建材、中国巨石、东易日盛、金晶科技取得绝对正收益和相对负收益;帝欧家居取得绝对和相对负收益。