核心观点
　　事件：5月21日，公司发布公告，左乙拉西坦片通过一致性评价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　国内首家通过一致性评价，市场竞争力提升
　　左乙拉西坦是由比利时UCB制药公司研制开发，主要用于成人癫痫部分性发作的辅助治疗。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2006年获准进入中国市场，专利到期后，京新药业、信立泰、重庆圣华曦、珠海联邦制药四家企业陆续获得制剂生产批件。
　　根据PDB数据库，2017年样本医院用药金额达3.28亿元，其中原研药品占据了近90%的市场份额，国产品种合计占比不足1%，进口替代空间巨大。公司的左乙拉西坦片率先通过一致性评价，有利于提高市场竞争力，扩大产品的市场份额。
　　一致性评价的受益标的，业绩高速增长可期
　　公司的核心品种瑞舒伐他汀钙10mg和5mg两个规格已在2018年2月通过一致性评价，是国内第二家完成该品种一致性评价的企业，确立了第一梯队的领先地位。此外，盐酸舍曲林也已申报一致性评价，处在正常审批流程，获批后有望率先抢占市场，保持快速的增长趋势。
　　4月3日，国务院办公厅印发《关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的意见》，旨在全面落实通过一致性评价的产品后续落地，要求各级机构在采购、医保支付、税收、宣传各个方面给与优质仿制药支持。随着国家和地方相关细化配套政策的陆续下达和落实，未来相关产品进口替代加速，公司多个品种获批/申报一致性评价，未来放量可期，将促进成品药业务快速增长。
　　聚焦研发平台建设，后续产品线丰富
　　公司投资10.5亿元用于研发平台建设，聚焦心脑血管、消化、精神神经治疗领域，致力于打造丰富的产品管线和长效竞争机制，综合研发能力和自主创新能力不断提升。
　　公司后续产品储备丰富，卡巴拉汀、盐酸普拉克索、盐酸美金刚有望陆续获批，治疗失眠的新药EVT201处于二期临床，2017年研发投入同比增长近50%。未来随着产品结构的不断完善，公司综合竞争力将不断提高。
　　投资建议
　　公司是一致性评价的受益标的，继瑞舒伐他汀通过一致性评价后，左乙拉西坦也首家通过一致性评价，均有望受益政策利好。另有盐酸舍曲林申报一致性评价，未来获批后有望加速推动成品药业务增长。公司业绩增长稳健，在研产品储备丰富，市场潜力巨大。我们预测公司2018-2020年EPS分别为0.47/0.58/0.69元，对应市盈率分为24X、19X、16X，看好其长期发展趋势，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：招标降价风险、研发失败风险、成本上涨风险。