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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-180319

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-03-20 10:27:37
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 661 KB 分享者: cr****8 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        债市观察
        【中债指数走势】今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)98.4449,下跌0.0084%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)180.1558,上涨0.0251%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.6628%,平均市值法到期收益率为4.6453%,平均市值法久期为3.6289。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        【利率品种】今日利率债收益率整体小幅波动。今日午后农发债续发3、5年期,招标利率整体下行。截止日终,除短端个别期限波动明显外,SKY整体波动3BP以内,国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动3BP以内。
        具体来看,  SKY_5Y受180001带动上行1BP至3.7%;  SKY_10Y受180004带动稳定在3.81%;30年期国债收益率受170022带动上行1BP至4.25%。
        国开债曲线整体小幅波动,3年期180203带动下行1BP至4.65%,10年期180205带动下行1BP至4.83%。
        农发行债曲线整体小幅波动,5年期受180403带动稳定在4.81%。
        进出口行债曲线整体小幅波动,3年期受180302带动稳定在4.68%。
        【信用品种】今日中短期票据曲线收益率整体小幅上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行3BP至4.81%,6M期限收益率上行1BP至4.82%,1年期收益率下行2BP至4.97%,3年期收益率上行1BP至5.20%,5年期收益率上行2BP至5.29%。
        今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D上行28BP至3.06%的水平,1M期限下行1BP至4.65%的水平,3M期限下行6BP至4.57%的水平,6M期限下行6BP至4.68%的水平,1Y期限下行3BP至4.87%的水平。
        今日中债城投债曲线收益率整体小幅上行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行3BP至4.88%,3年期收益率稳定在5.31%,5年期收益率上行2BP至5.40%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线1年期在市场价格带动下调整至3.8928%。
        今日交易所竞价交易总成交额约44亿元,较上一交易日缩量。高等级公司债市场收益率较上一交易日上行4BP,中低等级公司债市场收益率较上一交易日上行1BP,09海航债(0980186)等券成交活跃。
        【注】SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。
        

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