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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170915

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-19 14:28:38
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 698 KB 分享者: ha****n 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
  今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.4067,上涨0.0017%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)178.1457,上涨0.0144%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.3639%,平均市值法到期收益率为4.3291%,平均市值法久期为3.8543。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
  【利率产品】今日利率债收益率整体波动不大。早盘国债新发3个月期、续发30年期,招标利率较前日市场收益率整体上行。截止日终,国债、国开债收益率曲线涨跌互现,除个别期限外整体波动在1BP附近;农发行债、进出口行债收益率曲线整体小幅下行1-2BP。
  具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限稳定在3.52%;5年期170014带动曲线对应期限稳定在3.6%;7年期170013带动曲线对应期限稳定在3.67%;10年期170018带动曲线对应期限稳定在3.6%;30年期170015带动曲线对应期限上行4BP至4.27%。
  国开债曲线小幅波动,3年期170205带动曲线对应期限下行1BP至4.21%;5年期170206带动曲线对应期限稳定在4.25%;10年期170215带动曲线对应期限稳定在4.21%。
  农发行债曲线整体下行,3年期170411带动曲线对应期限下行1BP至4.24%;10年期170415带动曲线对应期限下行2BP至4.32%。
  进出口行债曲线整体下行,3年期170310带动曲线对应期限下行1BP至4.24%;10年期170303带动曲线对应期限稳定在4.36%。
  【信用产品】今日中短期票据收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行2BP至4.33%,6M期限收益率下行1BP至4.37%,1年期收益率上行1BP至4.51%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行5BP至4.60%,5年期收益率下行3BP至4.72%。
  今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D期限下行5BP至3.55%的水平,1M期限下行5BP至4.40%的水平,3M期限上行4BP至4.31%的水平,6M期限维持在4.40%的水平,1Y期限上行3BP至4.56%的水平。
  今日城投债曲线收益率整体下行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限下行4BP至4.58%,3Y下行3BP至4.71%,5Y下行2BP至4.81%。中债城投债收益率曲线(AA)2年期下行3BP至4.96%,5年期稳定在5.29%。
  地方政府债方面,地方政府债AAA曲线5年期在市场价格带动下收至3.98%。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约37亿元,较上一交易日缩量明显。高等级公司债市场收益率与前一交易日持平;中低等级公司债市场收益率与前一交易日持平,15华联债  (112240)等券成交活跃。

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