投资要点
        公司是IT  基础设施第三方服务龙头，在银行、电信等行业处于领先位臵：公司作为IT  运维第三方服务龙头，多年来在银行业IT  运维第三方服务市场保持份额前三名。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时积极拓展行业边界，2015  年电信业收入占比达到24%，目前已是中国移动最大的第三方服务商。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，公司在政府、医疗、保险证券等各行各业都积累了丰富的客户资源。
        银行业信息科技“十三五”发展规划推动下，云运维、大数据布局获机遇：7  月15  日银监会发布《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》，将促进银行业向云端迁移，进一步应用云计算、大数据技术。公司2013  年以来持续布局基于大数据的一体化运维服务平台、中小企业云服务平台等技术和产品，将明显受益于十三五规划，加速发展。通过提升运维效率获取增量空间，同时扩大用户范围至中小企业引爆云运维新市场。
        行业拓展成果初见，公司业绩持续向上：2014  年以来，公司业绩加速增长。我们认为这一趋势具有可持续性，原因主要包括：1）电信等行业的横向拓展已初见成效，业务范围不断扩大；2）公司专业实力强，将充分受益于IT  运维第三方服务的市场快速发展和原厂商服务国产化替代机遇；3）股权激励力度大，人才流失率低，利于长远发展，等等。
        盈利预测：我们预计公司2016-2018  年EPS  分别为0.36、0.50、0.67  元，维持“增持”评级。
        风险提示：新行业客户拓展不达预期；新业务进展不达预期；大客户流失。