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研究报告:兴业证券-兴业期权水晶球:50指数相对抗跌,期权投资者不悲观-160524

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-05-25 09:20:50
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳,于明明
研报出处: 兴业证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 655 KB 分享者: loo****ns 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        市场回顾:水晶球指数对周二(2016.5.24)标的走势持中性偏乐观预期,期权市场数据表明波动率风险溢价和虚值认购期权隐含波动率维持在看涨区间,其他关键指标处中性预期,投资者乐观情绪延续。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从标的日内走势看,早盘低开低走,日内维持低位震荡的走势,不过相对其他指数50  指数相对抗跌,最终标的全天小幅下跌-0.72%,50  指数小幅下跌-0.76%,标的表现低于水晶球指数的预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        短期预判:截止到周二市场收盘,兴业期权水晶球择时指数的分数为8  分(满分10  分),期权市场数据表明认沽认购期权隐含波动率价差出现明显收窄,尤其是认沽期权隐含波动率明显下跌,同时波动率风险溢价和虚值认购期权隐含波动率斜率维持在看涨区间,整体而言期权投资者并不悲观,小明对标的后市短期走势持中性偏乐观预期。
        市场短评:可以看到虽然标的指数出现了回调,但是无论是股指期货基差还是认沽认购期权隐含波动率价差都明显收窄,反映出衍生品市场投资者避险情绪其实在下降,同时也可以看到沪股通资金连续流入,短期市场依然有反弹机会。
        

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