􀁺  减持数量较少，仅为国控业务扩张提供现金：08  上半年减持0.97%，近期减持0.03%，总数136  万股，减持数量较少，如果按每股30  元计算，约获得现金4000  多万元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国药控股08  年加大医院纯销业务，继续外延扩张，在广州、上海、天津三地兴建物流基地，都需要现金支持，少量减持子公司股权成为最佳途径。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  国控系未来将保持快速发展：我们反复强调国药控股在中国医药流通业的强势地位，2008  年国控将实现收入近400  亿，净利润超出7  亿；2009  年不考虑外延扩张，国控将实现收入500-550  亿，净利润9-10  亿；预计2012  年国控收入有望超过1000  亿，比我们早前预计的2015  年提前3  年实现。国控子公司医药流通业务都将保持快速发展，其中国药股份业务主要集中于流通业，一致药业医药流通业和工业利润比重各占50%（工业增速会较慢），国药股份利润增速会快于一致药业。
􀁺  国药股份业务清晰值得继续持有，复星医药可以作为“小国控”投资：我们维持国药股份2008-2010  年0.80  元、1.03  元、1.29  元每股收益，同比增长47%、28%、25%，公司麻药、纯销、调拨三大板块业务清晰，作为国控北方资产整合平台较为明确，值得继续持有。我们继续提示复星医药的投资机会，公司持有国控47%股权，预计国控占公司医药业务利润比重08  年超过60%、09年超过70%、2012  年超过90%，复星医药可以作为“小国控”投资，投资者可以在A  股分享国药控股的快速增长（目前我们对复星医药2008-2010  年医药业务利润每股收益预测为0.45  元、0.58  元、0.72  元）