德邦证券-微观流动性跟踪双周报:北上大幅减持钢铁,指数进入压力区域-210914

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日期:2021-09-14 20:45:59 研报出处:德邦证券
研报栏目:投资策略 吴开达,张冬冬  (PDF) 14 页 729 KB 分享者:mao****00
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  投资要点:

  个人:个人入市意愿加强,新开户人数连续三个月环比净增长。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本期预估开户变化率均值为11.27%,环比增加3.75%,个人入市意愿提升;预估开户波动率较上期减少2.25至50.96%,情绪波动降低。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)8月新增自然人投资者186.98万人,环比增加16.53%,连续三个月处于上升趋势。个人信用新销户环比增速高于新开户数,净增加数维持年内较高水平。8月个人信用账户净增加46660户,环比增加2.38%。本期新增与新销账户数较上期均有所提高,其中新销账户环比增加4.18%高于新增环比2.51%。融资总量提升但不是主力流入资金,融资余额占流通市值比进一步回落。本期融资余额继续上行至17415亿元,较上期提升401亿元。融资余额占流通市值比回落至2.38%,买入额占A股成交额提升到9.12%。周期成为个人投资者交易重地,上游原料与大金融成为主要流入板块。本期上游原料期间净买入189亿元,较上期增加约64亿元,继续成为融资流入首位。分行业来看,有色、非银与基础化工期间净流入最多。沃森生物连续三期净流入后遭融券卖出,一线龙头流出最多。个股上来看,本期个人投资者融资买入最多的是北方稀土;融券卖出最多的是宁德时代。

  北上:北上流入高位回落,沪股通流入减少。本期北上资金净流入419.92亿元,后程有所回落;其中沪股通资金净流入219.59亿元(第二周流入减少),深股通资金净流入200.33亿元,周均流入维持在百亿左右水平。北上资金继续加持中游制造,下游消费增持力度居次席。本期中游制造增持力度仍居首位达0.1%,下游消费自九月起反转增持0.09%。北上对新能源偏好热度未减,钢铁遭大幅减持。分行业来看,北上资金继续看好新能源产业链,增持电气设备与有色;下游消费则普遍增持,排序依次为医药、家电和食饮。值得注意的是,本期钢铁遭大幅减持,减持力度达-0.33%。从个股上来看,增持前三名依次为恒生电子、弘亚数控和爱美客;减持前三位为拓斯达、华致酒行与华宇软件。

  机构(公募基金):基金申赎趋势有所反复,指数进入压力区域。本期基金申赎比平均值为1.26,尾部徘徊于1左右,指数进入震荡区域。申赎比波动幅度为41.83%,较上期回落20.57%,市场情绪进入观望状态。新成立偏股型基金维持二季度以来平均水准,平均发行份额继续回落。本期新成立偏股型基金份额为689.24亿份,较上期减少31.54%。8月股票、混合型基金平均发行份额分别为4.67和17.8亿份;截至9月10日,9月份股票、混合型基金平均发行份额分别为2.39和14.14亿份。公募基金发行储备数量增加,数量换规模趋势仍在持续。从基金储备来看,公募基金发行储备自八月中旬以来逐步增加,但总体发行规模并没有进一步提升的背后是单只产品规模的减少。股票型基金和混合型基金材料接受总数在本期共有44只,较上期42只增加了2只。股票型ETF净流入规模翻倍,龙头概念成热点。本期股票型ETF净申购171亿份,较上期流入规模翻倍;其中基建、上证、双创等50指数买入份额居前。

  产业资本:产业资本减持力度逐步加大,通信连续两期增持金额最多。从总体上看,本期重要股东减持234亿元,较上期增加91亿元。自八月中旬以来,产业资本减持力度逐步加大。从板块上看,整体减持规模放大,中游制造减持最多。分行业来看,医药生物近两期减持金额居前。此外,通信行业近一月连续遭股东增持。从个股来看,增持最多的是滨江集团,减持最多的是智飞生物。

  风险提示:股市流动性出现超预期变化,客观数据对股价变动解释能力有限。

  

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