大唐潼金定期财报：大唐潼金：年報2019/2020

GRANDTGGOLDHOLDINGSLIMITED大唐潼金控股有限公司*於開曼群島註冊成立之有限公司(IncorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability)(StockCode股份代號：8299)*1大唐潼金控股有限公司二零一九╱二零二零年年報CHARACTERISTICSOFGEMOFTHESTOCKEXCHANGEOFHONGKONGLIMITED(THE“STOCKEXCHANGE”)GEMhasbeenpositionedasamarketdesignedtoaccommodatesmallandmid-sizedcompaniestowhichahigherinvestmentriskmaybeattachedthanothercompanieslistedontheStockExchange.Prospectiveinvestorsshouldbeawareofthepotentialrisksofinvestinginsuchcompaniesandshouldmakethedecisiontoinvestonlyafterdueandcarefulconsideration.GiventhatthecompanieslistedonGEMaregenerallysmallandmid-sizedcompanies,thereisariskthatsecuritiestradedonGEMmaybemoresusceptibletohighmarketvolatilitythansecuritiestradedontheMainBoardoftheStockExchangeandnoassuranceisgiventhattherewillbealiquidmarketinthesecuritiestradedonGEM.HongKongExchangesandClearingLimitedandtheStockExchangetakenoresponsibilityforthecontentsofthisreport,makenorepresentationastoitsaccuracyorcompletenessandexpresslydisclaimanyliabilitywhatsoeverforanylosshowsoeverarisingfromorinrelianceuponthewholeoranypartofthecontentsofthisreport.Thisreport,forwhichthedirectorsofGrandTGGoldHoldingsLimited(the“Company”)collectivelyandindividuallyacceptfullresponsibility,includesparticularsgivenincompliancewiththeRulesGoverningtheListingofSecuritiesonGEMoftheStockExchange(the“GEMListingRules”)forthepurposeofgivinginformationwithregardtotheCompanyanditssubsidiaries(together,the“Group”).ThedirectorsoftheCompany(the“Directors”),havingmadeallreasonableenquiries,confirmthattothebestoftheirknowledgeandbelieftheinformationcontainedinthisreportisaccurateandcompleteinallmaterialrespectsandnotmisleadingordeceptive,andtherearenoothermatterstheomissionofwhichwouldmakeanystatementhereinorthisreportmisleading.Thisreportwillremainonthe“LatestListedCompanyInformation”pageoftheGEMwebsiteatforatleastsevendaysfromthedateofitspublicationandonthewebsiteoftheCompanyat.TheEnglishtextofthisreportshallprevailovertheChinesetextincaseofinconsistencies.香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM之特色GEM為較其他於聯交所上市之中小型公司承受更高投資風險之公司提供一個上市之市場。

有意投資之人士應了解投資於該等公司之潛在風險，並應經過審慎周詳之考慮後方作出投資決定。

鑑於GEM上市公司通常為中小型公司，在GEM買賣之證券可能會較於聯交所主板買賣之證券承受較大之市場波動風險，且無法保證在GEM買賣之證券會有高流通量之市場。

香港交易及結算所有限公司及聯交所對本報告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本報告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。

大唐潼金控股有限公司（「本公司」）各董事共同及個別對本報告承擔全部責任，當中包括遵照聯交所GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）規定提供有關本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）之資料。

本公司董事（「董事」）在作出一切合理查詢後確認，就彼等所深知及確信本報告所載資料在各主要方面均屬準確及完整，並無誤導或欺詐成份且並無遺漏任何其他事宜，致使其任何陳述或本報告有所誤導。

本報告將於刊發日期起至少七日持續刊登於GEM網頁「最新上市公司公告」一頁及本公司網頁。

本報告中英版如有岐異，概以英文版為準。

2GrandTGGoldHoldingsLimitedAnnualReport2019/2020CONTENTS目錄Pages頁次CorporateInformation公司資料3Chairman’sStatement主席報告5ManagementDiscussionandAnalysis管理層討論及分析6BiographicalDetailsofDirectorsandSeniorManagement董事及高級管理層履歷13ReportoftheDirectors董事會報告17CorporateGovernanceReport企業管治報告35IndependentAuditor’sReport獨立核數師報告書53ConsolidatedStatementofProfitorLoss綜合損益表62ConsolidatedStatementofProfitorLossandotherComprehensiveIncome綜合損益及其他全面收益表63ConsolidatedStatementofFinancialPosition綜合財務狀況表64ConsolidatedStatementofChangesinEquity綜合權益變動表66ConsolidatedStatementofCashFlows綜合現金流量表68NotestotheConsolidatedFinancialStatements綜合財務報表附註70Five-yearFinancialSummary五年財務概要1843大唐潼金控股有限公司二零一九╱二零二零年年報CORPORATEINFORMATION公司資料BOARDOFDIRECTORSExecutiveDirectorsDr.LiDahong(Chairman)Ms.MaXiaonaMs.WangHongyinIndependentnon-executiveDirectorsMr.GuoWeiMr.LamAlbertManSumMr.CheungWaiHungAUDITCOMMITTEEMr.LamAlbertManSum(Chairman)Mr.GuoWeiMr.CheungWaiHungREMUNERATIONCOMMITTEEMr.GuoWei(Chairman)Ms.MaXiaonaMr.LamAlbertManSumNOMINATIONCOMMITTEEMr.GuoWei(Chairman)Ms.MaXiaonaMr.LamAlbertManSumAUTHORISEDREPRESENTATIVESDr.LiDahongMs.LeeEvaCOMPLIANCEOFFICERMs.MaXiaonaCOMPANYSECRETARYMs.LeeEvaNote:Informationinthissectionisasatthedateofthisreport.董事會執行董事李大宏博士（主席）馬曉娜女士汪宏音女士獨立非執行董事郭瑋先生林聞深先生張偉雄先生審核委員會林聞深先生（主席）郭瑋先生張偉雄先生薪酬委員會郭瑋先生（主席）馬曉娜女士林聞深先生提名委員會郭瑋先生（主席）馬曉娜女士林聞深先生授權代表李大宏博士李綺華女士監察主任馬曉娜女士公司秘書李綺華女士附註：本節資料乃截至本報告日期。

4GrandTGGoldHoldingsLimitedAnnualReport2019/2020CORPORATEINFORMATION公司資料核數師長盈（香港）會計師事務所有限公司香港皇后大道中233號柏聯樓3樓註冊辦事處CricketSquare,HutchinsDrive,P.O.Box2681,GrandCaymanKY1–1111,CaymanIslands香港總辦事處及主要營業地點香港上環皇后大道中305–313號永業中心8樓A–B室股份過戶登記總處EsteraTrust(Cayman)LimitedCliftonHouse,75FortStreet,POBox1350,GrandCayman,CaymanIslands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港皇后大道東183號合和中心54樓主要往來銀行上海商業銀行有限公司華僑永亨銀行有限公司股份代號8299公司網址AUDITORMcM(HK)CPALimited3rdFloor,ParklaneBuilding,233Queen’sRoadCentral,HongKongREGISTEREDOFFICECricketSquare,HutchinsDrive,P.O.Box2681,GrandCaymanKY1–1111,CaymanIslandsHEADOFFICEANDPRINCIPALPLACEOFBUSINESSINHONGKONGRoonA–B,8thFloor,CentreMarkII,305–313Queen’sRoadCentralSheungWan,HongKongPRINCIPALSHAREREGISTRARANDTRANSFEROFFICEEsteraTrust(Cayman)LimitedCliftonHouse,75FortStreet,POBox1350,GrandCayman,CaymanIslandsHONGKONGBRANCHSHAREREGISTRARANDTRANSFEROFFICETricorInvestorServicesLimitedLevel54,HopewellCentre,183Queen’sRoadEast,HongKongPRINCIPALBANKERSShanghaiCommercialBankLimitedOCBCWingHangBankLimitedSTOCKCODE8299COMPANYWEBSITE5大唐潼金控股有限公司二零一九╱二零二零年年報CHAIRMAN’SSTATEMENT主席報告Theboardofdirectors(the“Board”)oftheCompany,togetherwithitssubsidiaries,herebypresentstheCompany’sannualreportfortheyearended31March2020.2019wasachallengingyear,affectedbytheongoingChina-UStradedispute,theslowdownofthegoldminingoperationsresultingfromtheenvironmentalinspectionsanddemandforenvironmentalimprovementbythegovernmentintheMainlandChina,theslowedworldeconomygrowthanduncertaintiesexperiencedinChina’seconomydevelopment.Inparticular,theoutbreakofNovelCoronavirusinJanuary2020notonlyforcedouroperationintoashutdownbutalsoseverelyaffectedthebusinessofourcustomers.ItsadverseimpactstothebusinessenvironmentinwhichtheCompanyoperatesisexpectedtolastinthemonthstocome.Furthermore,theCompanycontinuestofacelitigationsforwhichtheCompanyhasvalidgroundtodefend.ThesecaseshoweverhaveseriouslyaffectedtheCompany’sabilitytoexecuteitsdevelopmentplan.Despiteofthechallenges,theCompanyiscommittedtoitscorporatestrategicbusinessobjectiveofbecominghighstandardminingcompanywithhighefficiencyandimprovingitscompetitivenessandfinancialperformanceovertime,throughbothorganicgrowthattheCompany’soperatingsubsidiaryandthroughacquisitionsandnewbusinessventures.Withthesupportofourshareholdersandotherstakeholders,theBoardwillcontinuetoworktowardachievingtheCompany’sgrowthanddevelopmentobjective.Lookingforwardto2020,inthebackdropoftheeconomyuncertaintiesbytheChina-UStradedisputeandalsothecontinualeffectofNovelCoronavirusepidemic,theGroupisexpectedtofaceanumberofchallengesaheadin2020.TheGroupwillcontinuewithutmosteffortinfendingofflegalchallenges,minimizingdisturbancescausedtotheCompanyandmovingintoexecutionofthebusinessdevelopmentplanandgrowthofbusiness.WewillworkhardtowardsimprovingtheCompany’sassetscaleandqualityaswellasfinancialperformanceovertime.Meanwhile,theGroupwilllookfornewpotentialgrowthopportunitiesinaverydiligentmannerthroughmergerandacquisition,businessintegrationandexpansioninordertoimprovetheprofitabilityoftheGroupandthereturnstotheshareholders.OnbehalfoftheBoardLiDahongChairmanHongKong,30June2020本公司連同其附屬公司的董事會（「董事會」）謹此提呈本公司截至二零二零年三月三十一日止年度的年報。

受中美貿易糾紛持續、中國內地政府實施的環境審核及環境改善要求導致金礦開採業務放緩、世界經濟增長放緩以及中國經濟發展經歷不確定性的影響，二零一九年是極具挑戰的一年。

尤其是，於二零二零年一月新型冠狀病毒疫情爆發，不僅迫使我們經營全面停擺，而且嚴重影響我們客戶的業務。

其對本公司業務所在地的營商環境的不利影響預期將於未來數月持續。

此外，本公司繼續面臨法律訴訟，惟本公司有充分理由辯護。

然而，有關情況已嚴重影響本公司執行發展計劃的能力。

儘管面臨挑戰，但本公司仍致力於透過本公司營運附屬公司的有機增長以及透過收購及新業務拓展實現其企業策略業務目標，逐步成為高效的高標準礦業公司及提高其競爭力及財務表現。

在股東及其他持份者的支持下，董事會將繼續朝著實現本公司的增長及發展這一目標努力。

展望二零二零年，在中美貿易糾紛及新型冠狀病毒疫情的持續影響而產生的經濟不確定性的背景下，本集團預期在二零二零年面臨眾多挑戰。

本集團將繼續不遺餘力的抗辯法律質詢、盡量減少對本集團造成的干擾及推進執行業務發展該計劃及業務增長。

我們將努力會改善本公司的資產規模及質量以及財務表現。

同時，本集團將極為審慎地透過併購、業務整合及擴張探索新潛在增長機遇，以提高本集團的盈利能力及股東回報。

代表董事會主席李大宏香港，二零二零年六月三十日6GrandTGGoldHoldingsLimitedAnnualReport2019/2020MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析BUSINESSREVIEWTheprincipalactivityoftheCompanyisinvestmentholding.Itssubsidiariesareprincipallyengagedingoldexploration,miningandmineralprocessingwithgoldconcentrateasitsproduct.FINANCIALREVIEWRevenueFortheyearended31March2020(the“Year”),theGroup’srevenuewasapproximatelyHK$69.6million,representingadecreaseofapproximately57.5%fromapproximatelyHK$163.8millionascomparedwiththatofthelastyear.Thedecreaseinrevenuewasduetotheslowdownofthegoldminingoperationsresultingfromtheenvironmentalinspectionsanddemandforenvironmentalimprovement,theclosureofminingoperationsduetoNovelCoronavirus,andtheimpactsofNovelCoronavirustoourcustomers.Therevenueforthethirdquarterofourfinancialyearwasbasedontheachievedsaleswithourlong-timecustomer.However,thiscustomerinformedtheCompanyinFebruary2020tocancelthesalesandtoreturnthepurchasedgoodstousinwakeofthesuddenoutbreakofNovelCoronavirusepidemicsandaveryhighlevelofuncertaintiesthusgenerated.Whileobjectingsuchpositionatthetimeoncommercialgrounds,withtheprolongingandworseningsituationbeyondanyone’scontrol,theCompanyeventuallyagreedwiththecancellationrequestandtohavethesoldgoodsreturnedtotheCompany.However,thetightlycontrolledthetransportationnetworkintheMainlandespeciallyinremotecountryareaswheretheCompanymineoperate,returnofthesoldgoodshasbeenadifficultprocessinthefirstfewmonthsof2020.Inlightoftheabovecircumstances,thesalesandtherespectivecostofsaleshavebeenderecognized.TheCompanyhasbeeninactiveandcontinuousliaisonwiththecustomerforfullreturnofthegoodsorretakethesalesbuteitherwaywillbenolatertheendofJuly2020.業務回顧本公司之主要活動為投資控股。

其附屬公司主要從事黃金勘探、開採以及以黃金精礦為其產品的礦物加工。

財務回顧收益截至二零二零年三月三十一日止年度（「本年度」），本集團之收益約為69,600,000港元，較去年之約163,800,000港元減少約57.5%。

收益減少乃由於環境審核及環境改善要求導致金礦開採業務放緩、採礦業務因新型冠狀病毒疫情而關閉以及新型冠狀病毒疫情對我們客戶的影響所致。

財政年度第三季度之收益乃根據所達致之長期客戶銷售額得出。

然而，鑒於新型冠狀病毒疫情突然爆發並因而產生極高的不確定性，該客戶於二零二零年二月通知本公司取消銷售訂單及向我們退還已購買之貨品。

儘管本公司當時出於商業理由反對該做法，但隨著情況持續惡化且非人力能夠控制，本公司最終同意取消訂單之要求並將已售貨品退還予本公司。

然而，由於內地交通網絡受到嚴格管制，尤其是本公司礦山經營所在之偏遠鄉村地區，於二零二零年初數月退還已售貨品實屬艱難。

鑒於上述情況，銷售及相關銷售成本已終止確認。

本公司一直積極與客戶保持聯繫，以退還全部貨品或再次承接銷售訂單，惟兩種做法均不會遲於二零二零年七月底進行。

7大唐潼金控股有限公司二零一九╱二零二零年年報MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析GrossprofitandgrossprofitmarginDuringtheYear,theGroup’sgrossprofitwasapproximatelyHK$17.9million,representingadecreaseofapproximately77.0%fromapproximatelyHK$77.5millionascomparedwiththatofthelastyear.DuringtheYear,theGroup’soverallgrossprofitmarginwasapproximately25.7%(yearended31March2019:47.3%).Thedecreaseingrossprofitmarginwasduetothefailuretoreacheconomiesofscaleafterthedecreaseinrevenue.Thecostofdeprecationwerefixedwhichwouldnotaffectedbythedecreaseinrevenue.SellinganddistributionexpensesDuringtheYear,theGroup’ssellinganddistributionexpenseswereapproximatelyHK$3.4million,representingadecreaseofapproximately30.9%fromapproximatelyHK$4.9millionascomparedwiththatofthelastyear.AdministrativeexpensesDuringtheYear,theGroup’sadministrativeexpenseswereapproximatelyHK$37.0million,representinganincreaseofapproximately13.3%fromapproximatelyHK$32.7millionascomparedtothelastyear.LossfortheyearConsolidatedlossoftheCompanyamountedtoapproximatelyHK$38.8millionfortheYear(2019:consolidatedprofitinthesumofapproximatelyHK$7.8million).FortheYear,theGrouphasrecordedanetlossattributabletoequityholdersoftheCompanyofapproximatelyHK$35.2million,ascomparedtoprofitsofapproximatelyHK$0.03millionrecordedatthelastyear.ThiswasmainlyduetothetemporaryclosureoftheminingoperationoftheGroupinearly2020aswellastheadverseimpacttoourcustomersduetoNovelCoronavirusepidemicandalsotheslowdownofthegoldminingoperationsresultingfromtheenvironmentalinspectionsanddemandforenvironmentalimprovementbythegovernmentinMainlandChina.毛利及毛利率於本年度，本集團之毛利約為17,900,000港元，較去年之約77,500,000港元減少約77.0%。

於本年度，本集團之整體毛利率約為25.7%（截至二零一九年三月三十一日止年度：47.3%）。

毛利率下跌乃由於在收益減少後未能達致規模經濟效益所致。

而折舊成本屬固定成本，並無受收益減少所影響。

銷售及分銷開支於本年度，本集團之銷售及分銷開支約為3,400,000港元，較去年之約4,900,000港元減少約30.9%。

行政開支於本年度，本集團的行政開支約為37,000,000港元，較去年的約32,700,000港元增加約13.3%。

年內虧損本公司於本年度的綜合虧損約為38,800,000港元（二零一九年：綜合溢利總額為約7,800,000港元）。

於本年度，本集團錄得本公司權益持有人應佔虧損淨額約35,200,000港元，而去年則錄得溢利約30,000港元。

這主要由於本集團因新型冠狀病毒疫情而於二零二零年初暫時關閉採礦業務以及對我們客戶造成的不利影響，以及中國內地政府實施的環境審核及環境改善要求導致金礦開採業務放緩所致。

8GrandTGGoldHoldingsLimitedAnnualReport2019/2020MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析每股虧損本年度每股虧損約為2.35港仙（二零一九年：盈利約0.0港仙）。

股息董事會並不建議派付本年度的任何股息（二零一九年：無）。

流動資金、財務資源及資金於二零二零年三月三十一日，本集團持有現金及現金等值項目約2,100,000港元（二零一九年：約2,200,000港元）及流動負債淨額約127,500,000港元（二零一九年：流動負債淨額約96,900,000港元），而本集團之存貨約為8,200,000港元（二零一九年：約8,100,000港元）。

於二零二零年三月三十一日，流動比率約為0.17（二零一九年：約0.24）。

於二零二零年三月三十一日，本集團之資本負債比率約為52.0%（二零一九年：約49.3%），乃按借貸總額除以資產總值計算。

借貸本集團之借貸資料載於綜合財務報表附註24。

資本結構於二零一七年七月十七日，本公司根據日期為二零一七年四月十日之可換股債券認購協議向J.ThomsonAssetInvestmentLimited（「第三認購人」）發行本金總額為30,095,357港元之可換股債券。

第三認購人就可換股債券應付之認購金額已透過抵銷本公司結欠第三認購人之債務的方式結清。

於二零二零年三月三十一日，本公司已發行股本為89,807,000港元，分為1,496,782,160股每股面值0.06港元的股份。

LosspershareLosspersharewasapproximatelyHKcents2.35fortheYear(2019:earningofapproximatelyHKcents0.0).DividendTheBoarddoesnotrecommendthepaymentofanydividendfortheYear(2019:nil).Liquidity,financialresourcesandfundingAsat31March2020,theGrouphadcashandcashequivalentsamountedtoapproximatelyHK$2.1million(2019:approximatelyHK$2.2million)andnetcurrentliabilitiesamountedtoapproximatelyHK$127.5million(2019:netcurrentliabilitiesofapproximatelyHK$96.9million)whereasinventoriesoftheGroupamountedtoapproximatelyHK$8.2million(2019:approximatelyHK$8.1million).Asat31March2020,thecurrentratioisapproximately0.17(2019:approximately0.24).Asat31March2020,theGroup’sgearingratiowasapproximately52.0%(2019:approximately49.3%),calculatedbasedontotalborrowingsovertotalassets.BorrowingsBorrowingsinformationoftheGroupissetoutinnote24totheconsolidatedfinancialstatements.CapitalstructureOn17July2017,theCompanyissuedconvertiblebondswithanaggregateprincipalamountofHK$30,095,357toJ.ThomsonAssetInvestmentLimited(the“ThirdSubscriber”)undertheconvertiblebondssubscriptionagreementdated10April2017.ThesubscriptionmoniespayablebytheThirdSubscriberfortheconvertiblebondswassettledbywayofsetoffagainstthedebtduebytheCompanytotheThirdSubscriber.Asat31March2020,theCompany’sissuedsharecapitalwasHK$89,807,000whichweredividedinto1,496,782,160SharesofHK$0.06each.9大唐潼金控股有限公司二零一九╱二零二零年年報MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析資本承擔於二零二零年三月三十一日，本集團並無任何重大資本承擔（二零一九年：無）。

本集團之資產押記於二零二零年三月三十一日，作為本集團長期貸款抵押品的存貨抵押已解除，而融資人已收到本集團自其客戶收取付款的權利，作為本集團營運附屬公司潼關縣太洲礦業有限責任公司（「太洲礦業」）的抵押品。

於二零二零年三月三十一日，本集團之存貨抵押已解除（二零一九年：約19,500,000港元）。

庫務政策本集團之貨幣資產及交易主要是以港元、人民幣（「人民幣」）為單位。

將來的商業交易和已確認之資產及負債亦會引致外匯風險。

本集團採取保守之庫務政策，大部份銀行存款屬於港元或人民幣存款，又或屬於營運附屬公司所在地區貨幣之存款，以盡量減低外匯風險。

本集團監察及維持充足水平之現金及現金等值項目，以撥付本集團之業務所需及減低現金流量波動之影響。

管理層定期檢討及監察本集團之營運資金需求。

分部資料本集團……