天利控股集團定期财报：天利控股集團：2019中期報告

INTERIMREPORTTIANLIHOLDINGSGROUPLIMITED天利控股集團有限公司(IncorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability)(於開曼群島註冊成立之有限公司)(StockCode股份代號：117)中期報告2019Contents目錄CorporateInformation公司資料2ManagementDiscussionandAnalysis管理層討論及分析5InterimCondensedConsolidatedStatementofProfitorLossandOtherComprehensiveIncome中期簡明綜合損益及其他全面收益表18InterimCondensedConsolidatedStatementofFinancialPosition中期簡明綜合財務狀況表20InterimCondensedConsolidatedStatementofChangesinEquity中期簡明綜合權益變動表22InterimCondensedConsolidatedStatementofCashFlows中期簡明綜合現金流量表23NotestotheInterimCondensedConsolidatedFinancialStatements中期簡明綜合財務報表附註24OtherInformation其他資料77Contents目錄2CorporateInformation公司資料TIANLIHOLDINGSGROUPLIMITED天利控股集團有限公司INTERIMREPORT2019中期報告董事會執行董事周春華先生（主席）潘彤先生（行政總裁）敬文平先生（於2019年7月29日辭任）周邦毅先生獨立非執行董事朱健宏先生杜恩鳴先生（於2019年8月28日離世）蔡大維先生徐學川先生審核委員會朱健宏先生（主席）杜恩鳴先生（於2019年8月28日離世）蔡大維先生徐學川先生薪酬委員會徐學川先生（主席）朱健宏先生杜恩鳴先生（於2019年8月28日離世）周春華先生提名委員會朱健宏先生（主席）杜恩鳴先生（於2019年8月28日離世）徐學川先生周春華先生註冊辦事處CricketSquare,HutchinsDrivePOBox2681GrandCayman,KY1-1111CaymanIslandsBOARDOFDIRECTORSExecutiveDirectorsMr.ZhouChunhua(Chairman)Mr.PanTong(ChiefExecutiveOfficer)Mr.JingWenping(resignedon29July2019)Mr.Chou,BenjaminBangYiIndependentNon-executiveDirectorsMr.ChuKinWang,PeleusMr.ToYanMing,Edmond(passedawayon28August2019)Mr.TsoiDavidMr.XuXuechuanAUDITCOMMITTEEMr.ChuKinWang,Peleus(Chairman)Mr.ToYanMing,Edmond(passedawayon28August2019)Mr.TsoiDavidMr.XuXuechuanREMUNERATIONCOMMITTEEMr.XuXuechuan(Chairman)Mr.ChuKinWang,PeleusMr.ToYanMing,Edmond(passedawayon28August2019)Mr.ZhouChunhuaNOMINATIONCOMMITTEEMr.ChuKinWang,Peleus(Chairman)Mr.ToYanMing,Edmond(passedawayon28August2019)Mr.XuXuechuanMr.ZhouChunhuaREGISTEREDOFFICECricketSquare,HutchinsDrivePOBox2681GrandCayman,KY1-1111CaymanIslandsCorporateInformation公司資料3CorporateInformation公司資料TIANLIHOLDINGSGROUPLIMITED天利控股集團有限公司INTERIMREPORT2019中期報告總辦事處及香港主要營業地點香港皇后大道東1號太古廣場三座9樓907–909室中國主要營業地點中國深圳市南山區西麗街道松坪山社區高新北四道13號宇陽大廈授權代表周春華先生盧頌文先生公司秘書盧頌文先生主要股份過戶登記處ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrivePOBox2681GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands香港股份過戶登記分處寶德隆證券登記有限公司香港北角電氣道148號21樓2103B室HEADOFFICEANDPRINCIPALPLACEOFBUSINESSINHONGKONGUnit907-909,9thFloorThreePacificPlace1Queen’sRoadEastHongKongPRINCIPALPLACEOFBUSINESSINTHEPRCEYANGBuildingNo.13GaoxinNorth4thRoadSongpingshanCommunityXiliSubdistrictNanshanDistrictShenzhen,thePRCAUTHORISEDREPRESENTATIVESMr.ZhouChunhuaMr.LoChungManCOMPANYSECRETARYMr.LoChungManPRINCIPALSHAREREGISTRARANDTRANSFEROFFICEConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrivePOBox2681GrandCayman,KY1-1111CaymanIslandsHONGKONGBRANCHSHAREREGISTRARANDTRANSFEROFFICEBoardroomShareRegistrars(HK)LimitedRoom2103B,21/F148ElectricRoadNorthPointHongKong4CorporateInformation公司資料TIANLIHOLDINGSGROUPLIMITED天利控股集團有限公司INTERIMREPORT2019中期報告主要往來銀行創興銀行中國工商銀行（亞洲）中國工商銀行（澳門）中國農業銀行花旗銀行（香港）中國建設銀行深圳平安銀行中國銀行香港法律顧問君合律師事務所開曼群島法律顧問ConyersDill&Pearman核數師國富浩華（香港）會計師事務所有限公司執業會計師股份代號117公司網址PRINCIPALBANKERSChongHingBankIndustrialandCommercialBankofChina(Asia)IndustrialandCommercialBankofChina(Macau)AgriculturalBankofChinaCitibank(HongKong)ChinaConstructionBankShenzhenPingAnBankBankofChinaLEGALADVISORASTOHONGKONGLAWJunheLawOfficesLEGALADVISORASTOCAYMANISLANDSLAWConyersDill&PearmanAUDITORCrowe(HK)CPALimitedCertifiedPublicAccountantsSTOCKCODE117COMPANYWEBSITE5ManagementDiscussionandAnalysis管理層討論及分析TIANLIHOLDINGSGROUPLIMITED天利控股集團有限公司INTERIMREPORT2019中期報告業務回顧經過2018年的卓越表現，於2019年，受整體經濟環境所影響，本集團面臨巨大挑戰及困難。

儘管預期片式多層陶瓷電容器(「MLCC」)業務將繼續增長及繼續為本集團的主要增長來源，惟該分部亦於大量機會中面對前所未現的威脅。

管理層致力為MLCC分部的未來制定及塑造最適合的方向。

截至2019年6月30日止六個月，投資與金融服務分部維持平穩，而其他一般貿易分部已暫停營運。

MLCC於2018年第四季度，MLCC市場出現突然改變。

MLCC產品價格上升超過一年後持續下跌，導致市場上MLCC的代理商紛紛拋貨出售，改善常規MLCC產品之供應短缺情況。

全球宏觀經濟面臨中美貿易戰導致之嚴峻不利因素。

因此，在中國國內消費市場轉弱及電子產品於傳統旺季之消費水平減少之情況下，客戶減少訂單，並需要更多時間減少過剩存貨。

故此，於2019年上半年，MLCC分部呈報營業收入減少，且預期有關低迷情況將維持一段時間。

自2019年7月初至2019年8月中，本集團MLCC分部下於中國東莞之生產廠房之管理層已接獲大量員工辭職要求，儘管本集團於中國安徽之其他設施未受影響，其已擾亂東莞廠房之生產。

本集團之管理層正採取行動以穩定情況及調查有關事宜。

BUSINESSREVIEWAfteraremarkableyearof2018,theGrouphasbeenfacingtremendouschallengesanddifficultiesasthegeneraleconomicenvironmentdoesintheyearof2019.Whilethemulti-layerceramiccapacitors(“MLCC”)businessisexpectedtogrowandcontinuetobetheGroup’smajorsourceofgrowth,thissegmenthasencounteredanunprecedentedlevelofthreatsalongwithplentyofopportunities.ThemanagementcommitstostrivetoworkoutandtoshapeamaximisedpathforMLCCsegment’sfuture.Duringthesixmonthsended30June2019,theinvestmentandfinancialservicessegmenthasremainedstable,whiletheothergeneraltradingsegmenthasbeentemporarilyhalted.MLCCTheMLCCmarketwentthroughanabruptchangeinthefourthquarterof2018.Afterrisingforoverayear,pricesofMLCCproductscontinuouslydroppedasaresultofamarket-widesell-offamongMLCCagents,alleviatingthesupplyshortageinconventionalMLCCproducts.TheglobalmacroeconomyfacedstrongheadwindsduetotheUS-Chinatradewar.Consequently,undertheweakeningofthedomesticconsumermarketinChinaandthelowconsumptionofelectronicproductsduringtraditionallypeakseasons,customershavereducedordersandtookmoretimetoreduceexcessiveinventories.Asaresult,theMLCCsegmentreportedadecreaseinrevenueforthefirsthalfof2019andthedownturnisexpectedtosustainoveraperiodoftime.SincethebeginningofJulyanduntilmid-August2019,themanagementoftheGroup’sproductionplantinDongguan,PRCundertheMLCCsegmenthadreceivedasubstantialnumberofstaffresignationrequests,whichhaddisruptedproductionattheDongguanplant,thoughtheotherfacilityoftheGroupinAnhui,PRChadnotbeenaffected.ThemanagementoftheGrouparetakingactionstostabilizethesituationandinvestigatethematter.ManagementDiscussionandAnalysis管理層討論及分析6ManagementDiscussionandAnalysis管理層討論及分析TIANLIHOLDINGSGROUPLIMITED天利控股集團有限公司INTERIMREPORT2019中期報告投資與金融服務資產管理於2019年6月30日，本集團管理11項基金，各項基金均有不同的投資重點。

本集團透過為該等基金提供資產管理服務而產生資產管理費收入。

該等基金之有限合夥人之承諾資本列於下表內。

本集團作為其中一名有限合夥人亦直接投資在其中六項基金。

單位：百萬美元INVESTMENTANDFINANCIALSERVICESAssetmanagementAsat30June2019,theGroupismanaging11funds,eachwithadistinctfocus.TheGroupderivesassetsmanagementfeeincomebyprovidingassetmanagementservicestothefunds.Thecapitalcommitmentsfromtheirlimitedpartnersarelistedinthetablebelow.TheGroup,beingoneofthelimitedpartners,alsodirectlyinvestsintosixofthefunds.Unit:US$millionCapitalCommitment承諾資……