大盘走势：
| 深能源研究报告：深能源（000027）－集团整体上市将为公司长远发展打开空间2006-8-25 | |
 |
| 股票名称： | 深能源 | 研究报告作者： | 王弘 | |
| 股票代码： | 000027 | 研究报告出处： | 招商证券 | |
| 推荐评级： | 推荐A | 研究报告栏目： | 公司调研 | |
| 研报大小： | 研究报告上传时间: | 2006-8-25 15:21:01 | ||
| 研报类型： |  (PDF) | 研究报告页数： |
 |
 |
（登录后即可下载或浏览报告全文，如没有账号，请先免费注册） |
| 推荐给朋友: |
| 【深能源(000027)近期相关投资研究报告】 |
 | 长城证券-深能源-000027-预增110%简评-深圳能源超预期更在下半年-090715 (推荐) |
| | 长城证券-深能源-000027-三季报简评：最坏时刻已经过去-081029 (谨慎推荐) |
| | 国信证券-深能源-000027-业绩下滑幅度最小的火电公司-081029 (中性) |
| | 国信证券--深能源（000027）整体上市后初次亮相 (中性) |
 | 深能源非公开发行申请今日审核 |
【深能源(000027)研究报告内容摘要】
| 整体上市方案：拟对包括控股股东能源集团在内的不超过十家特定机构投资者发行不超过12.5 亿股。www.microbell.com【迈博汇金】其中能源集团认购不低于本次发行股份的80％，以资产作价入股，其他不超过20%的股份由华能国际及其他机构投资者以现金认购。www.microbell.cn（迈博汇金）发行价格不低于能投公司有关董事会决议公告日前二十个交易日公司股票收盘价均价（大约7.08 元）。非公开增发股票募集资金约90 亿元，用于收购能源集团全部资产（已持有的上市公司股权除外）。 深能源集团整体上市是公司治理走向规范的制度性质变，同时解决了公司长期发展增长性不足的问题。集团与上市公司之间存在大量关联交易和一 定程度的同业竞争，一直为广大投资者所诟病，也是深能源价值长期低估的主要原因。集团整体上市则从根本上解决了公司制度性缺陷，为长期发展打下坚实基础，并直接减少委托管理成本约1.5 亿元。集团整体A 股上市，规模迅速扩张，权益装机容量将从153 万千瓦增加到398 万千瓦，提高1.6 倍，总装机容量达到586.5 万千瓦。在广东、深圳地区的行业地位显著加强，企业竞争力全面提升。集团在建的机组和储备拟建项目较多，有东部LNG 二期6×39 万千瓦、河源2×60 万千瓦、深圳东部2×100 万千瓦、内蒙煤电化工一体项目，深圳抽水蓄能电厂等诸多项目，为公司长远发展打开了空间。 总股本扩张一倍，每股收益约增厚10％。集团持股比例上升至65.4％。每股净资产由目前的3.84 元/股预计增至4.49 元/股（按净值计算），模拟计算，增发后每股收益将从0.60 元增加到0.66 元。 基本面仍属于上乘，置入资产和公司原有资产的盈利能力很强。上半年由于由于机组停机检修较多，发电量同比减少11.4％，完成主营收入31.6亿元，净利润3.2 亿元，每股收益0.27 元，煤价同比没有增长，下半年电价上调1.42 分，发电量比上半年增加10％以上。预计全年净利润与去年持平，每股收益0.60 元。增发收购完成后，模拟每股收益0.66 元。07年后东部LNG 电厂投产，完全年度将新增每股收益0.10 元。 投资评级：推荐-A。看好未来长期发展，目前价值低估明显，建议买入。投资风险：行业供求失衡，燃油电厂正式电价拖后，大市的系统性风险。 |
后一则研究报告：
G玻纤中报点评（买入，调高）2006-08-25- 上证
- 深证
- 沪B
- 深B
- 300
 | 博客：wu2198的blog 简介：wu2198的股评风格深受广大散户喜爱！ 欢迎访问wu2198的博客。 |  | 博客：凯恩斯的blog 简介：财经博客博主,博客浏览量超过3亿。荣获《英才》杂志2007年十大财经博客，著有《双线制胜操作法》。 |
友情链接
Copyright@2002-2012
MicroBell.COM
天津迈博汇金科技有限公司
客服电话：400-6623-518
业务 QQ：1394472578；客服 QQ：532748322
客服 MSN：microbell@msn.cn；客服Email：maibohj@163.com
备案序号：冀ICP备10017914号