大盘走势：
| 浦发银行研究报告：国信证券-浦发银行-600000-2011全年业绩快报点评：拨备力度回落-120105 | |
 |
| 股票名称： | 浦发银行 | 研究报告作者： | 邱志承 | |
| 股票代码： | 600000 | 研究报告出处： | 国信证券 | |
| 推荐评级： | 推荐 | 研究报告栏目： | 公司调研 | |
| 研报大小： | 274 KB | 研究报告上传时间: | 2012-1-5 10:35:09 | |
| 研报类型： |  (PDF) | 研究报告页数： | 4 页 |
 |
 |
（登录后即可下载或浏览报告全文，如没有账号，请先免费注册） |
| 推荐给朋友: |
| 【浦发银行(600000)近期相关投资研究报告】 |
【浦发银行(600000)研究报告内容摘要】
| 事项： 公司发布2011全年业绩快报：全年营业收入675亿元，营业利润358亿元，净利润272亿元（母公司股东），EPS 1.46 元/股，BVPS 7.98 元/股。www.microbell.com【迈博汇金】 评论： 营收和净利保持较高增长，四季度拨备力度明显回落 全年收入增速比前三季继续有所回落，但仍保持累计35%、单季30%的较高同比增速。www.microbell.cn（迈博汇金）全年拨备和费用支出增速显著低于收入（两者之和的增速为28%），营业利润的累计和单季同比增速分别为42%和60%，净利润累计和单季分别同比增长42%和68%，均比三季度明显回升（环比回升的主要原因一方面是三季度拨备力度较大使得当季业绩偏低）。 存贷款增速回升，不良小幅双升，资产质量压力有所上升 资产负债表方面，四季度存贷款增长有所恢复，单季分别环比增长5%和4%。四季度同业业务重新大幅扩张，推动总资产和总负债均环比增长近7%。 由于存量不良率很低，四季度不良贷款小幅双升（从0.40%升至0.44%，余额增长7亿元至59 亿），显示了资产质量压力有所上升但目前总体幅度仍较小，由于公司的覆盖率很高（三季末为477%），公司并未进行同等幅度的拨备计提，四季末的覆盖率将有明显下降但预期仍高于400%。 业绩符合预期，股价估值偏低，维持"推荐"评级 从业绩快报来看，公司的营收保持高于费用的增长，资产质量显示了周期性的小幅压力，目前仍趋于上升，但预期2012 年业绩仍有小幅增长。由于目前股价仅略高于净资产，已足以反映经济周期的风险，估值偏低，维持"推荐"评级。 |
后一则研究报告：
中信证券-主要市场股指期货套利机会研究-070510- 上证
- 深证
- 沪B
- 深B
- 300
 | 博客：wu2198的blog 简介：wu2198的股评风格深受广大散户喜爱！ 欢迎访问wu2198的博客。 |  | 博客：凯恩斯的blog 简介：财经博客博主,博客浏览量超过3亿。荣获《英才》杂志2007年十大财经博客，著有《双线制胜操作法》。 |
友情链接
Copyright@2002-2012
MicroBell.COM
天津迈博汇金科技有限公司
客服电话：400-6623-518
业务 QQ：1394472578；客服 QQ：532748322
客服 MSN：microbell@msn.cn；客服Email：maibohj@163.com
备案序号：冀ICP备10017914号