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| 海正药业研究报告：海正药业: 2012年收入有望提速 | |
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| 股票名称： | 海正药业 | 研究报告作者： | 公司情报 | |
| 股票代码： | 研究报告出处： | 公司情报 | ||
| 推荐评级： | 无 | 研究报告栏目： | 政经信息 | |
| 研报大小： | 研究报告上传时间: | 2011-10-20 9:09:23 | ||
| 研报类型： |
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| 【海正药业近期相关投资研究报告】 |
【海正药业研究报告内容摘要】
| 第三季度收入11.42亿元微增0.4%、净利润1.22亿元增长31%分别较上半年的收入增16%和利润增53%有所放缓。www.microbell.com【迈博汇金】毛利率保持平稳(预计约1500万管理费用计入成本,剔除该因素影响毛利率实际提升1个百分点),管理费用下降5% (预计约1500万管理费用计入成本,剔除该因素管理费用增加约6%)、销售费用下降21%(10Q3销售费用为历史最高所致)致使净利润较快增长。www.microbell.cn（迈博汇金）其中工业收入小幅下降,商业收入小幅增长。上半年新签4个订单合计3亿元左右,其中2个开始供货(驱虫药和肿瘤药)、少量确认收入,另2个受制于产能,新签订单收入主要从2012年起开始体现。经过前几年的研发和固定资产大幅投资,公司产业升级路线日益清晰,开始进入收获期,业绩有望持续体现为利润增速>>收入增速。随着2012年合同定制的逐步确认,公司收入有望提速。维持以下判断:1)业绩驱动因素不断丰富的判断:2007年之前:单纯依靠原料药出口;2007-2010年:国内制剂快速成规模;2011-2013:合同定制大幅增长,成为驱动业绩增长的又一架马车;2013年以后:实现制剂独立出口,基因工程药物和创新药物逐步上市。2)由业绩驱动因素不断丰富带来的“持续性高增长”的判断。 |
后一则研究报告：
中信证券-主要市场股指期货套利机会研究-070510- 上证
- 深证
- 沪B
- 深B
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