大盘走势：
| 研究报告：合肥三洋(600983)：招商证券认为价值中枢在4.2元2006-7-21 | |
 |
| 推荐给朋友: |
| 最新入库投资视频 | |
 |
 公司与行业：A股涨幅全球居首 你赚钱了吗 （2012-05-21）（马元） |
| 新财富非常道：5月18日期（2012-05-18）（李南，张汇） |
| 公司与行业：全球股市大跌 Facebook上市（2012-05-18）（马元） |
| 公司与行业：中利科技-子公司牵手中广核太阳能（2012-05-17） （马元） |
| 公司与行业：全球光伏—东方亮过西方 过剩浓雾不散（2012-05-16） （马元） |
【研究报告内容摘要】
| 招商证券认为合肥三洋价值中枢在4.2元，要点如下： 公司主要从事在中国大陆地区销售的三洋品牌的全自动洗衣机和微波炉产品业务，于2004年7月上市，2006年4月完成股权分置后，日本三洋电机株式会社及控股公司合计持有合肥三洋股权比例为29.51%(外资发起人股合计32.85%)，大股东荣事达集团直接持有33.57%，加上间接持股共计33.62%。www.microbell.com【迈博汇金】三洋电机与荣事达的持股比例相差较小。www.microbell.cn（迈博汇金） 三洋电机一直在寻求对合肥三洋的相对控股权，但增资扩股方案未定，一种可能是注入三洋洗衣机日本市场的产能和市场。该方案一旦实施将迅速促进合肥三洋的规模扩张和改善技术支持，同时提升其在日本三洋电机白电制造体系中的地位；需要关注注资带来关联交易可能引起的利润流出。 经营业绩增长提速：公司历史经营特点为小规模(刚突破4亿收入规模)、高盈利(毛利率40%以上、净利率近9%)，报表予人稳健有余的印象。变化始于2006年一季度，业绩增长提速至同比增长51%，同期的收入增长为10%，业绩增长贡献主要来自毛利率提升和期间费用率下降。 业绩增长提速的动力有望持续：毛利率的提高来自于新产品的持续推出，除波轮全自动洗衣机、无转盘微波炉产品的系列增加外，技术来自于三洋电机的顶开式滚筒洗衣烘干一体机系列化将有助于公司保持定价能力。2005年末公司核销了荣事达集团历史坏帐1000多万，包袱减轻。 合肥三洋的成长能力和盈利能力均有优势，股改承诺当年实现可分配利润的70%予以分红。给予公司2007年20倍动态市盈率定价，价值中枢在4.2元，投资评级暂为“推荐-A”。三洋电机的注资方案可能对合肥三洋基本面产生巨大影响，建议积极关注，我们可能视方案上调短期评级。 |
后一则研究报告：
海通研究所早报2006-7-21- 上证
- 深证
- 沪B
- 深B
- 300
 | 博客：wu2198的blog 简介：wu2198的股评风格深受广大散户喜爱！ 欢迎访问wu2198的博客。 |  | 博客：凯恩斯的blog 简介：财经博客博主,博客浏览量超过3亿。荣获《英才》杂志2007年十大财经博客，著有《双线制胜操作法》。 |
友情链接
Copyright@2002-2012
MicroBell.COM
天津迈博汇金科技有限公司
客服电话：400-6623-518
业务 QQ：1394472578；客服 QQ：532748322
客服 MSN：microbell@msn.cn；客服Email：maibohj@163.com
备案序号：冀ICP备10017914号