本周行业重要趋势:
一、高通骁龙X555G赋能中国首批5G物联网终端和应用
目前,全球已有700多款搭载高通解决方案的5G终端已经发布或正在设计中。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过与众多中国厂商合作,基于高通骁龙X555G调制解调器及射频系统的5G物联网终端已覆盖5G超高清直播背包、机器人、工业网关、CPE、等多个品类,应用场景广泛。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着我国5G网络基础设施逐步完善,未来将加速物联网应用向各个垂直行业渗透,持续释放新的市场空间,看好物联网在5G时代的广泛应用和广阔空间。
二、全球企业加速上云,云计算未来长期持续快速增长可期
ForresterResearch称,全球公共云基础设施市场到2021年将增长35%,达到1200亿美元。Gartner预测,全球最终用户的公共云支出明年将增长18%,达到3049亿美元。其中SaaS预计将增长约16%,达到1,178亿美元;PaaS则有望增长26.6%,约为555亿美元;云系统基础设施服务(IaaS)支出预计将增长26.9%,达到653亿美元。企业向云计算的积极迁移加速,未来将产生更大的企业采用率,云提供商的收入和商业价值。我们看好云计算产业从基础设施(IDC、网络设备、配套电源和制冷设备等),到上层SaaS应用(云视频等)的长期持续快速发展。
本周投资观点:
随着时间接近年底,产业链相关招投标有望逐步落地,5G建设进度和产业链发展预期有望进一步明确。云计算、物联网等应用持续快速发展,行业景气度持续向上,整体5G、应用、数据流量发展大逻辑不变。近期建议重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的,重点关注IDC、物联网/车联网、光模块、视频会议的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(云计算+视频+流量+物联网):
一、5G硬件设备器件:
1、主设备商:重点推荐:中兴通讯;
2、光通信:重点推荐:中天科技(海缆+特高压拉动业绩反转)、中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、新易盛(电信+数通光模块)、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望自主化)、太辰光、剑桥科技、博创科技、亨通光电等;
3、交换机/路由器(5G+云计算):关注:星网锐捷,紫光股份;
4、射频领域:建议关注:科创新源、科信技术、沪电股份(通信和电子联合覆盖)、生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务;
二、5G应用端:
1、云计算:重点推荐:科华恒盛(IDC中军)、佳力图(精密空调+IDC)、南兴股份(通信和机械联合覆盖)、光环新网(IDC龙头)、深信服(天风通信、计算机联合覆盖),建议关注:数据港(阿里合作)、奥飞数据(小而美IDC厂商)、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份等;
2、在线办公/视频会议:重点推荐:亿联网络(UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵)、会畅通讯(视频会议软硬件布局)、星网锐捷(云办公/云桌面、视频会议)、梦网集团(富媒体短信龙头,布局企业云视信)等;
3、物联网/车联网:重点推荐:拓邦股份(电子联合覆盖)、广和通、威胜信息(通信机械联合覆盖)、移远通信、移为通信、有方科技、和而泰(通信和机械军工联合覆盖);建议关注:美格智能、宁波水表、鸿泉物联、金卡智能、高新兴、日海智能等;
4、MCN:浙江富润(传媒轻工联合覆盖)、立昂技术(通信和传媒覆盖);
5、工业互联网:建议关注:工业富联、东土科技、映翰通。
风险提示:疫情影响、5G产业和商用进度低于预期,贸易战不确定风险。