■基金三季报披露完毕,计算机持仓出现回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过对基金前十大重仓股进行估算,2020年Q3计算机板块占基金总持仓比重约为4.04%,较上季度出现回落,自2019年Q4以来持仓水平触底回升的趋势告一段落(2019年Q1-2020年Q2分别为5.18%、4.24%、4.08%、3.44%、5.97%、6.31%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)以中信计算机指数市值占比4.58%作为标准配置参考,2020年Q3计算机行业低配比例为0.54%。
■基金持有计算机板块总市值出现下降。2020年Q3,基金重仓持有计算机板块总市值为903亿,环比下降18.02%,同比增长92.05%。
■持仓进一步集中,“抱团”形势未减。1)绝对指标方面,2020年Q3基金前十大重仓股中的计算机公司数量为108家,低于上季度(2019年Q1~2020年Q2分别为118家、108家、103家、94家、113家、114家)。基金重仓的这108家计算机板块公司绝大多数都出现了持仓上升,仅有53家持仓下降;2)相对指标方面,持仓市值前十大公司的市值占比为64.74%,持仓市值前二十大公司的市值占比为80.08%,均高于2020年Q2,说明筹码向持仓市值较大公司集中的“抱团”趋势进一步加剧,持仓趋于集中。
■基金持股市值前10大公司名单变动较小。2020年Q3计算机板块基金持仓市值排名前10的公司分别为:恒生电子、广联达、金山办公、深信服、用友网络、宝信软件、中科曙光、亿联网络、启明星辰、华宇软件。对比2020年Q2持仓市值前10,亿联网络、启明星辰、华宇软件新增入列,卫宁健康、紫光股份、浪潮信息出列。
■从持有基金数这一维度也验证了“抱团”现象。相较于持股市值排名,持有基金数更能反映一家公司受基金追捧的广度。对比两张榜单,持有基金数排名前10的公司与基金持股市值的前10不完全一致,但均处于基金持股市值的前20名之中,这也从另外一个角度再次验证了“抱团”现象。
■基金重仓持股占流通股比例水平低于2020年Q2。2020年Q3,基金重仓的计算机公司中,持仓占流通股比例在10%以上的公司为12家(2019年Q1-2020年Q2分别为13家、14家、8家、7家、11家、15家),数量较2020年Q2有所下降。持仓占流通股比例在5%以上的公司数量为28家(2019年Q1~2020年Q2分别为30家、26家、25家、2家、29家、35家),数量也较2020年Q2有所下降。
■总结:2020年Q3基金计算机持仓环比出现下降,持仓比重为4.04%,低配比例0.54%,自2019年Q4以来的触底回升趋势告一段落。持仓总市值环比出现下降,持仓市值前10名公司变动较小,“抱团”现象进一步加剧,持仓更趋于集中。在配置方向上,云计算、医疗与金融IT、信创与网络安全、智能驾驶等仍是机构较为青睐的领域,并在具体标的选择方面持续优化。
■风险提示:行业发展不及预期,行业竞争加剧。