扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 公司调研 > 正文

长安汽车研究报告:太平洋证券-长安汽车-000625-自主持续高歌猛进,福特继续保持健康库存-200707

股票名称: 长安汽车 股票代码: 000625分享时间:2020-07-08 09:14:53
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 白宇,赵水平
研报出处: 太平洋证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 买入
研报大小: 599 KB 分享者: cin****ing 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866
【研究报告内容摘要】

  事件:长安公布6月份销量,整体同比增长38.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  1、引力系列上市并没有对CS系列SUV产生冲击。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们预计6月UNIT-T交付0.7万台左右,CS75系列仍然在2万以上,CS55和CS35销量也相对平稳,因此引力全新品牌的上市对原有CS系列车型并没有产生较大替代。
  2、引力系列开辟全新客户市场。引力系列目标90后年轻人市场,以更加前卫的外形和更加先进的汽车电子、自动驾驶功能来吸引客户,与传统的长安主品牌产生了有效的差异化,为长安自主开辟了全新的客户市场,也有望带领长安自主持续超越市场增长。
  3、逸动轿车销量值得关注。6月逸动plusA级轿车销量超过1.5万台以上,持续保持了较好的销售状态。紧凑型轿车一直是传统合资车厂的主要利基市场,自主品牌较难突破。但是逸动plus依靠产品力不仅取得了很好的销量,价格区间整体也有所提升,使得紧凑型轿车也将成为未来长安自主新的增长领域。
  4、长安福特环比略有下降,但继续保持健康的渠道库存状态。6月长安福特批发销量2.2万辆环比5月下滑,我们预计6月终端销量表现将好于批发销量,渠道库存将下降继续保持经销商良好盈利水平,下半年销量值得期待。
  投资建议:整车中长安更具弹性,三季度开始乘用车进入行业数据“利好”期,建议增配优质乘用车公司,我们预计长安汽车2020、2021年净利润40亿元、60亿元,维持“买入”评级。
  风险提示:行业复苏不达预期,新车销量表现不及预期
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com