报告摘要
市场监控:两市量能大幅上行,主要指数均进入热度区间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场估值:整体处在历史较低水平,大中盘指数估值分位更低;行业估值:金融地产估值快速上行,TMT处历70%分位附近;市场换手率:两市量能大幅上行,主要指数均进入热度区间;行业换手率:科技和消费仍保持高热度,金融地产板块热度持续上行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
情绪监控:市场情绪乐观,短期有望延续上行。当前综合情绪指标为74.8,乐观,分项看,技术面乐观,资金面乐观,衍生品角度中性偏乐观,利率角度乐观。中长期看,虽然受全球疫情冲击,市场出现调整,但前期已在我们预计的最悲观情形位置企稳反弹,对于后市我们保持乐观。短期看,市场大幅放量上涨,金融地产等权重板块持续异动,叠加情绪快速上行,有望延续震荡上行态势。
板块异动监控:建议关注农林牧渔、畜牧业、建材等板块。前期重点跟踪板块至今表现看,电子持有40个交易日大幅跑赢基准,已持有20个交易日出场的板块中,农林牧渔、金属制品Ⅱ、建材、锂电池指数、轻工制造、汽车零部件、酒店及餐饮超额收益分别为15.23%、4.90%、3.93%、2.33%、2.27%、1.55%、1.44%,平均超额收益1.65%,胜率60%,盈亏比1.65。
板块集中度监控:继续关注区域性银行、工业金属、房地产等板块。电子元器件、食品饮料板块资金集中度超过1,从测试结果看,食品饮料拥挤度过高,显示未来超额收益较低;区域性银行、航空航天、工业金属等板块资金集中度小于-1,从测试结果看,存在投资机会。前期建议关注的房地产开发和运营、保险、区域性银行、全国股份制银行、工业金属上周均有大幅超额收益,继续关注。
市场风格监控:高贝塔因子表现强势,大市值占优。上周高贝塔、高杠杆、高质量和低估值因子表现突出,高成长因子回撤,大市值占优;今年以来小市值、长期动量、高成长、低贝塔、低波动率因子表现突出。我们仍建议坚持成长风格配置,增配小市值和价值风格。
风险提示:模型分析依据历史数据,存在局限性,不代表未来表现。