行业核心观点:
上周,新基建首次列入政府工作报告,继续加强打造数字经济新优势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周沪深300指数下跌2.27%,申万计算机行业下跌5.70%,跑输指数3.43pct,在申万一级行业中排名第25位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)估值上,计算机板块本周有所回调;业绩上,板块受疫情影响业绩短期收缩,但行业基本面向好未变;新基建驱动下,市场中长期向好趋势不变。建议投资者关注业绩确定性强的优质标的,推荐云计算、金融IT、信创等高景气度细分领域。
投资要点:
“新基建”首次列入政府工作报告:新型基础设施建设今年被首次列入政府工作报告,再次体现了“新基建”当下的重点发展方向,围绕新基建发展5G、云计算等产业是当前科技领域的核心任务之一。
美国实体清单新增33家中国企业和机构:此次列入实体清单的主体主要从事人工智能和信息安全领域。此前,美国已经先后将上百家从事通信、高性能计算机、人工智能等领域的主体列入实体清单,此次又新增了互联网领域的主体,覆盖面再次扩大。从此次事件可以看出,我国各领域产业链实现自主可控的紧迫性和重要性,短期来说实体清单必然造成一定的负面影响,但长期对我国的国产替代发展却有着加速催化的作用。
行业估值回归十年均值,行业关注度提升:上周日均交易额531.43亿元,交易活跃度提升。估值上看,SW计算机行业PE(TTM)已从2018年低点37.60倍反弹至69.33倍,行业估值高于历史中枢水平。
上周计算机板块表现分化:214只个股中,25只个股上涨,187只个股下跌,2只持平。上涨股票数占比11.68%。
投资建议:以新基建为核心,加速企业云化和数字化进程,建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。重点推荐金融科技个股广电运通(央行数字货币落地预期)、东方财富;服务器龙头浪潮信息(云基础设施需求大幅提升);高性能计算领军企业中科曙光;金融行业核心服务商,云转型加速的恒生电子。
风险因素:全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。