上周市场回顾
　　上周上证综指上涨0.97%，深证成指下跌0.40%，中小板指下跌1.36%，创业板指下跌0.58%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中信计算机指数（CI005027）下跌3.45%，在中信30个行业中涨幅排名第27位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　行业观点
　　关于采购价格可能下调。上周五信创板块尤其是鲲鹏计算产业链公司出现较大幅度回调，推测为几方面因素所致。市场传言信创采购价格可能下调，我们认为随着信创采购规模扩大，价格下调属于正常调整，且随着出货量上升，相关产品的整体利润率有望提升。另一方面，随着疫情结束，在政策倾斜科技新基建背景下，信创整体投资规模有望进一步加大。
　　关于传言美国酝酿限制华为全球芯片供应链。上周五，多家媒体转载路透社报道，称美国可能限制华为的全球芯片供应。事实上这并非市场首次传言美国将加大对华为的制裁，此前市场曾传言3月11日美国政府将举行限制外国将具有美国技术的产品销售给华为的会议，而去年年底，市场传言美国计划将供给华为产品中源自美国的技术标准比重由之前的25%调整到10%。上述传言目前均没有明确后续，我们判断此类传言更偏向于中美贸易摩擦背景下的谈判筹码，实际落地概率较低，且即使极端情况下落地，华为也应有应对措施。
　　华为推出openEuler 20.03 LTS开源操作系统并与四家合作伙伴推出openEuler系商业发行版操作系统。在上周五的开发者大会上，华为正式发布欧拉开源操作系统首个LTS版本，麒麟、普华、统信、中科院四家厂商推出基于欧拉的商用版服务器操作系统。此次发行华为明确openEuler不做商业版本，其主要基于鲲鹏生态实现商业诉求，而合作伙伴可基于LTS版本做商业发行版产品，根据自身能力打造差异化竞争力，实现商业变现。此外，华为尚无公开计划要推出桌面端的开源操作系统，我们依旧看好国产操作系统领域的领军公司统信软件及麒麟软件。
　　华为宣布已有11家合作伙伴推出了基于鲲鹏主板的服务器和PC整机产品并批量上市。市场可能担忧整机领域门槛较低，参与者众多，竞争较为激烈。我们认为，鲲鹏生态建设初期，华为将拥抱各类在区域或行业端有资源优势的合作伙伴，共同加速服务器出货和生态落地，且华为推出泰山服务器作为行业标杆，初期各合作伙伴竞争较为同质，但长期看，各合作伙伴禀赋资源有差异，战略定位也有差异，具备渠道、解决方案、研发等整体优势的厂商有望最终取得较大份额。
　　神州数码资产减值为日常减值，被市场误读。上周四神州数码发布了一则资产减值公告，部分投资者可能认为此次减值将影响公司19年业绩，实际该减值为公司每季度均要做的日常减值，并非突发，是公司根据会计准则的谨慎性原则对主要资产实施的风险管控措施之一，均已在年报中予以考虑。
　　投资建议
　　鲲鹏产业链是计算机行业的长期方向，继续推荐关注鲲鹏产业链神州数码、诚迈科技、金山办公、东方通、易华录等公司。
　　风险提示
　　华为鲲鹏生态推广不及预期