本周行情：年初以来（1月1日至今），计算机板块涨幅第二，7.84%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本期（3月23日-3月27日），创业板从1915.05下跌至1903.88，跌幅0.58%，计算机板块弱于创业板，下跌3.45%，行业排名27/30。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　行业观点：
　　1、华为开发者大会落幕，生态饱和度快速推进。鲲鹏160万开发者+2亿美金/年的扶持计划，快速推动生态的饱和度，硬件端：11家整机厂商基于鲲鹏主板生产自有品牌服务器和PC；操作系统端：麒麟软件、普华基础软件、统信软件、中科院软件所宣布发布基于openEuler的商用版本操作系统；行业解决方案：基于15个创新中心，有600家ISV伙伴推出各领域的解决方案。这种全市场化的大规模全生态的推动在国内还是首次，同时腾讯在其中也做支持，大厂的合作，让华为链值得持续关注。
　　2、信创、新基建、应急医疗+公共卫生设施是今年政策引导下科技投资的重要方向。结合下游支付能力考虑，新基建中5G、轨交信息化、公共卫生、信创等的下游具备较强的支付能力（财政预算+专项债+运营商投入叠加），结合近期的招投标和新批项目来看，做为投资主线的理由更为充分。
　　3、部分公司在本周因一季报的预期变化有大幅调整，也反映出市场目前的敏感度很高和对风险的容纳度较低。我们认为板块一季度收入增长放缓是大概率事件，但直接未必下滑，原因是订单周期存在滞后性，根据一季度的订单情况判断，二季度仍然存在增长压力。我们认为行业阶段性的底部应该是一季报落地并完成短期修正。从历史上看三四季度是全年的收入和订单大头，全年仍有较大希望拉回增长水平，而考虑到下游的财务压力，今年整体投资方向对政府专项债的投向依赖度提升。
　　相关板块及个股：
　　互联网医疗：万达信息、思创医惠、创业慧康、卫宁健康；信创系统软件：宝兰德、诚迈科技；工业互联网：东方国信；华为链-硬件端：广电运通、东华软件、神州数码、拓维信息
　　智能网联：千方科技、中科创达；信息安全：启明星辰、南洋股份、绿盟科技；云计算：广联达、浪潮信息、宝信软件
　　风险提示：专项债的具体投向与结构分配存在时间上的不确定性；计算机行业的后周期属性较强，下游客户的持续性经营状况会滞后反映在对信息化的采购中。