◆无线连接:IOT时代,百花齐放
无线连接技术主要包括蜂窝(2G/3G/4G/5G)、蓝牙、WiFi、UWB、NFC、NB-IOT、eMTC、ZigBee、LoRa、tuner、GNSS、LNB等,连接范围覆盖10m-10000km+。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着物联网时代到来,各类无线连接技术百花齐放。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
◆发展趋势:相继升级,精彩万分
2019年,5G、WiFi6商用元年,UWB进入消费电子领域;2020年,蓝牙5.2标准发布,NB-IOTR16标准即将冻结。蜂窝:4G到5G,全面升级;WiFi:WiFi6将成为5G时代的标配;蓝牙:蓝牙5.2推出LEAudio,BLE有望一统天下;NB-IOT:纳入5G标准,连接数破亿拐点已至;UWB:苹果引领进入消费电子,打开市场空间。
◆主要厂商:整合并购,力争上游
无线技术行业整合并购不断。射频前端行业,比如RFMD收购TriQuint合并成为Qorvo,安华高收购博通,Skyworks收购Panasonic的射频部门等;WiFi行业,比如英飞凌收购Cypress;安森美收购QuanTenna;NXP收购Marvell的Wifi、蓝牙业务。中颖电子收购澜至科技wifi业务等。蓝牙行业,比如高通收购CSR,赛普拉斯收购博通IOT业务,联发科收购络达,华胜天成收购泰凌微等。我们预计无线技术行业整合并购不断,未来行业集中度将进一步提升。
◆投资建议:
2019年,5G、WiFi6商用元年,UWB进入消费电子领域;2020年,蓝牙5.2标准发布,NB-IOTR16标准即将冻结。蜂窝、WiFi、蓝牙、NB-IOT、UWB相继升级,精彩万分。建议关注:卓胜微:全球射频开关LNA龙头,国产替代+5G需求双轮驱动。乐鑫科技:全球WiFi MCU龙头,IOT时代乘势而上。紫光展锐:国内基带领先厂商,WiFi蓝牙NB-IOT布局完善。恒玄科技:国内TWS蓝牙芯片龙头,享受TWS行业红利。博通集成:国内蓝牙WiFi领先厂商,享受ETC行业红利。兆易创新:国内Nor flash龙头,MCU板块新增WiFi产品。汇顶科技:全球光学屏下指纹龙头,布局BLE和NB-IOT。中颖电子:国内家电MCU龙头,外延收购布局WiFi。全志科技:国内消费电子SOC领先厂商,拥有WiFi蓝牙产品线。瑞芯微:国内消费电子SOC领先厂商,拥有WiFi蓝牙产品线。浩云科技:控股子公司润安科技UWB解决方案已落地。
◆风险分析:
无线技术升级不及预期,无线连接行业竞争加剧,物联网行业发展不及预期。