上周(2019/11/24-2019/11/30)40个重点城市新房合计成交615万平米,环比上升26.4%;11月截至上周累计日均成交72万平米,环比10月上升10.8%,较去年11月下降6.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:23.5%、40.4%、11.6%,北上广深环比变化分别为:23.5%、13.7%、30.5%、40.2%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)12月1日,央行行长易纲指出“加强对房地产金融市场的宏观审慎管理,强化对房地产整体融资环境的检测,综合运用多种工具对房地产融资进行逆周期调节”,在行业销售、投资及景气度持续下行,融资收紧持续近一年的背景下,我们认为行业融资将边际好转。同时,11月20日,5年期LPR下调5个基点至4.80%,为8月20日引入后首次下调,体现调控方向。我们认为龙头及高成长房企19-21年业绩锁定性较强,基本面坚实,快回款、高周转、融资渠道多元化的优势推升行业集中度,价值低估待修复。同时建议持续关注粤港澳、京津冀等区域题材的爆发机会我们重申板块强于大市的评级,推荐组合:1)龙头房企:保利地产、华夏幸福;2)区域房企:招商蛇口、荣盛发展;建议关注高成长性房企:大悦城、阳光城、中南建设;地产交易服务商:我爱我家等。
板块行情:上周SW房地产指数上涨0.49%,沪深300指数下跌0.55%,相对收益为1.05%,板块表现强于大市,在28个板块排名中排第6位。个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:丰华股份、盈方微、新华联、珠江控股、银亿股份。
公司动态:世联行拟以“股份+现金”收购同策房产咨询,股票将停牌;深圳98亿出让宝安2宗地,腾讯“互联网+”未来科技城得到确认;华润置地与国管局住宅中心签约合作,共同开发朝阳广华新城项目;大悦城地产合计40亿元的中期票据获通过;绿地香港完成出让上海五里桥项目,成交价尚未确认;融创以152.69亿元收购云南城投环球世纪、时代环球各51%股权。
政策新闻:央行发布的报告指出,去年房地产销售增速放缓,热点城市房价涨幅回落;银保监会郭树清提出,要整治违规金融行为、遏制房地产泡沫化倾向;社科院发布的报告显示,24个核心城市房价微涨,住房租金下跌加快;财政部发布增值税征求意见稿,将转让土地使用权适用税率调为9%;广州市住建局发布一则征求公众意见的公告,其中提出利用集体土地建设出租房至少补贴750元/平米。
行业数据:上周40个重点城市新房合计成交615万平米,环比上升26.4%;11月截至上周累计日均成交72万平米,环比10月上升10.8%,较去年11月下降6.4%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:23.5%、40.4%、11.6%,北上广深环比变化分别为:23.5%、13.7%、30.5%、40.2%。14个重点城市住宅3个月移动平均去化月数为6个月,环比下降0.4个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,300万平米,环比上升19.1%;年初至今累计成交10.32亿平米,同比下降4.8%。
风险提示:三四线城市地产销售下滑超预期;资金改善不及预期