◆邮储银行战配名单公布,6只战略配售基金几乎顶格获配,上市开板收益贡献仍旧可期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】12月1日,邮储银行发布《网下初步配售结果及网上中签结果公告》,8家战略投资者名单及获配数量公布,6只基金几乎都顶格获配,其中易方达3年战略配售获配数量占比最高,达到8.91%,其次为招商3年战略配售。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)值得关注的是,这也是嘉实3年战略配售基金首次作为新股的战略投资者。在中国广核配售至上市前阶段,战配基金二级市场价格的持续上涨基本是来自于市场情绪的影响,没有推动净值上涨的实质因素,基金的折价率有所收窄。而随着中国广核上市持续上涨至开板,其对于基金净值的上涨有了实质性贡献,战配基金二级市场价格与基金净值的差距再次拉开,也导致了基金折价率持续加深。我们预计在邮储银行配售公告日至上市开板阶段,战略配售基金的表现会与中国广核当时的情形类似。鉴于邮储银行发行市盈率已高于其可比公司和行业平均市盈率水平,加之近期新股上市涨幅整体有所下滑,预计邮储上市开板涨幅大概率落在30%~50%。按照上述涨幅假设测算,随着邮储银行上市至开板,给战略配售基金带来的净值贡献在2.32%~4.73%。
◆普通FOF和养老FOF回顾:本年普通FOF前海开源裕源和海富通聚优精选依旧领先,养老FOF中兴全安泰平衡养老(FOF)领先。(1)本周:普通FOF半数上涨,其中建信福泽裕泰A与上投摩根尚睿领涨,涨幅分别达0.52%和0.37%。(2)本周:养老FOF涨跌互现。其中,易方达汇诚养老2038三年领先,涨幅达0.65%。
◆创新产品回顾:本周流动性较好的20只股票ETF多数收跌。(1)股票ETF:本周股票ETF涨跌分化,环保、能源类ETF领涨,医药卫生类ETF跌幅较大;本周华宝中证科技龙头ETF份额持续增加,汇添富中证上海国企ETF份额大幅缩减。(2)QDIIETF:本周QDIIETF多数下跌。(3)油气类QDII-LOF:本周油气类LOF仍旧表现不佳;(4)黄金ETF和白银LOF:本周黄金ETF小幅回调,白银LOF亦同步下跌。(5)债券ETF:本周债券ETF多数收涨。(6)货币ETF:货币ETF收益持续回升。(7)另类产品:鹏华前海价格微幅上升,折价率略有收窄。
◆上周5只创新类基金申请注册:平安养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、广发中证800ETF、广发国证半导体芯片ETF、鹏华国证半导体芯片ETF和华夏中证浙江国资创新发展ETF陆续申报证监会。本周有2只创新类基金上市:鹏华精选回报三年定期开放(LOF)和信达澳银量化多因子A(LOF)均于11月28日上市,发行数量为1346.73万份和6140.99万份。下周有1只创新类基金将发行:博时优势企业3年A(LOF)将于12月2日上市,发行数量611.14万份。
◆风险提示:本报告结论均基于历史数据客观分析,国际宏观环境变化和基金未来表现或不及预期,存在一定市场风险。