国内5G进展
5G首次大规模招标启动,中国移动31省400亿集采。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本月,中国移动正式启动了2020年至2021年通信工程设计与可行性研究集中采购,此次招标采购规模庞大,涉及31个省级移动公司以及物联网,政企等15个专业单位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此次招标涉及的通信工程集采基数总金额预测基本规模超过400亿,扩展规模超过600亿,招标覆盖的时间范围是2020年及2021年。在此次通信工程招标中,涉及无线网、业务网、核心网等内容,其中5G无线网部分被单独列示。此次招标是中国移动首次进行大规模招标,预示着5G大规模基建的开始,未来产业链投资有望提速。同时,建议关注此后中国移动大规模集采进展。
要闻点评
中国联通重启G.654.E干线光缆集采。中国联通发布2018-2019年干线光缆(G.654.E)集中采购招标公告,长度约2971皮长公里。此前5月份,中国联通设置了远低于成本价的62元/芯公里最高限价从而导致流标。此次招标的规模虽然不大,看点主要在于集采价格,在今年光纤光缆景气需求下行背景下,合理的利润价格有利于促进产业健康发展,重新提振光纤光缆板块投资信心。
广电公布5G时间表,5G建设加速开展。2019年6月,中国广电和三大运营商同时获颁5G牌照,此前市场对于广电5G建设规划颇为关注。在11月21日世界5G大会上,中国广电董事长赵景春正式公布中国广电5G时间表。中国广电拟于2020年开始广电5G商用,同时开展个人用户业务和垂直行业应用;争取2021年基本把广电5G网络打造成为正能量、广联接、人人通、应用新、服务好、可管控的新型网络。广电建设启动,基站及传输设备、天线射频、光模块领域等确定性较高的基础设施领域将率先收益。
上海首批IDC能耗指标落地,IDC建设加速。本月上海经信委发布首批25075个IDC能耗指标落地。具体名单来看,上海科技通信网络公司(云赛智联80%持股)获得4026个机柜;上海华宇电子工程公司(华东电脑100%持股)获得3024个机柜;宝信软件获得5000个机柜;有孚网络获得5000个机柜;万国数据获得5000个机柜;云宿科技(网宿科技51%持股)获得3025个机柜。根据此前规划,上海新增IDC的PUE水平不高于1.3,2020年前将新增6万个指标,剩余3.5万个指标将于明年陆续释放。总体来看,核心地区IDC供给依然收紧。
投资建议与投资标的
随着5G建设进入深水区,产业链相关环节将充分受益。同时在5G引领的科技创新浪潮中,云计算产业链将充分受益于数据流量的爆发式增长。我们看好未来5G产业链和云计算产业链成为行业投资双主线。
5G产业链:建议关注主设备相关标的中兴通讯(000063,买入);天线射频标的通宇通讯(002792,增持),世嘉科技(002796,未评级);以及建议关注竞争环境边际变化的运营商板块相关标的。
云计算产业链:建议关注受益于云计算的紫光股份(000938,未评级),以及同时受益于安可的星网锐捷(002396,未评级);IDC相关标的数据港(603881,买入),光环新网(300383,未评级);光模块相关标的中际旭创(300308,未评级),光迅科技(002281,增持)。
风险提示
商用进展不及预期,5G运营牌照发放延期,技术研发不及预期