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SMM消息,嘉能可旗下Mutanda铜钴矿,因难以获得辅料硫酸而停产检修,公司8月份曾宣布计划年底起停产,比预期提前一个月被迫停产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
嘉能可提前关停Mutanda调控全球钴供给
嘉能可Mutanda是全球最大的钴矿山,2018年产钴2.73万吨,占全球总产量的18.56%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司中报宣布,因钴价不具有经济性、辅料价格上升、氧化矿转硫化矿等问题,计划2019年底关停技改,目前因难以获得硫酸被迫提前停产检修。
提前关停对2019年钴供给影响较小,预计1000吨左右,但极大的改变了2020年之后全球钴的供应格局。Mutanda的关停意味着未来两年全球钴供应将减少2.5万吨以上(将近20%),加之嘉能可旗下的KCC产量持续不及预期,嘉能可通过调整旗下矿山产量,使得全球钴供应未来两年几乎无增长。
电动车真正元年即将到来,动力需求长期可期
目前海外车企正加速布局新能源汽车市场,2020年将是海外新能源汽车的元年。大众预计到2029年,将生产约2600万辆电动汽车,宝马将其与宁德时代在2018年签署的价值40亿欧元电池订单增加到73亿欧元(约合人民币569.01亿元),合同供货时间为2020年至2031年。斯洛伐克经济部公布对消费者购买新能源汽车的补贴措施,涉及金额500万欧元,纯电动与混合动力汽车补贴上限分别是8000和5000欧元。海外市场的持续发力,成为拉动钴需求的新的增长点。
5G换机潮,带来3C需求重回增长
2019年根据高通预测,2020-2022年5G手机出货量分别为2亿部、4.5亿部和7.5亿部,从2020年起,5G手机出货量增长率将达125%。同时考虑到单个手机带电量的持续提升,以及5G技术衍生的新的应用场景出现,或将带来3C领域对钴的需求重回增长。
2020年或将再次出现短缺,钴价或开启上升通道
在嘉能可产量调控以及需求拉动下,预计到2020年或将再次出现短缺,目前钴价仍处于长期历史底部,嘉能可事件催化下,钴价有望开启上升通道。建议关注行业龙头华友钴业、寒锐钴业。
风险提示:新增矿山供应超预期,海外需求不及预期