◎投资要点：
　　私募市场回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10月A股市场先扬后抑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）宏观层面而言，9月中国制造业采购经理指数为49.8%，比上月回升0.3个百分点，另外中美贸易谈判取得实质性进展，美方推迟计划于10月15日对2500亿美元中国输美商品加征关税，双方互相释放友好信号推动全球市场风险偏好抬升，叠加季节效应国庆节后一周A股迎来上涨。但是9月CPI同比上涨3%，高于市场预期，通胀高企的情况下市场宽松预期骤降，A股随后承压下行。分行业板块来看，农林牧渔、家用电器、医药生物、银行等板块领涨A股，而有色金属、国防军工和电器设备跌幅居前。整体来看，消费、医药板块结构性机会明显，行业表现趋于分化，股票策略本月表现相对较好。10月债券市场趋于震荡。从基本面看，3季度实际GDP继续下降至6.0%，但9月工业增加值同比增长从上月的4.4%回升至5.8%，PMI也小幅回升，月度数据虽边际改善，但经济整体下行压力仍存。9月新增社融2.27万亿元，高于预期，M1与上月持平而M2增速回升。9月CPI价格同比上涨3%，且猪肉价格在国庆节后加速上涨，通胀上行引发市场担忧，使债市承压。从资金面上看，央行没有进行TMLF操作，另外季初财政缴税影响，长短端收益率走势均上行，资金面相对偏紧。风险偏好方面，中美贸易谈判取得实质进展，市场对达成阶段协议前景总体乐观，有助于提升整体风险偏好水平。整体来看，10月债券类私募整体表现一般。10月商品期货市场除了农产品之外基本下行。前期非洲猪瘟导致猪肉供应短缺，猪肉替代预期经过不断发酵助推鸡蛋需求大幅上涨，10月鸡蛋期货涨幅较大。棉花增产预期基本消除，新棉上市较晚且产量预期下调，棉价大幅反弹超9%。能化方面，PTA跌幅明显，PTA库存较高且去化困难，需求端相对平稳的情况下扩能所导致的供应增量将进一步加剧供需矛盾。甲醇供应端的扩能确定性较高，因此整体处于下行周期中。金属和工业品相对震荡，总体表现乏善可陈。整体来看，10月CTA策略表现与上月基本持平。
　　业绩表现。股票策略共考察7072只基金，中位数收益16.75%，收益区间在【-81.08%，651.89%】。相对价值共考察548只基金，中位数收益7.11%，收益区间在【-45.50%，75.84%】。管理期货共考察972只基金，中位数收益5.76%，收益区间在【-57.09%，558.24%】。宏观策略共考察273只基金，中位数收益6.36%，收益区间在【-40.18%，113.01%】。债券策略共考察457只基金，中位数收益5.20%，收益区间在【-52.69%，84.57%】。组合基金共考察558只基金，中位数收益9.03%，收益区间在【-25.78%，92.77%】。
　　发行与清盘。下半年以来，受市场成交量下滑、负基差较严重等影响，相对价值策略产品发行数量出现明显减少。
　　风险提示：私募基金投资有风险，投资者需谨慎。