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通信行业研究报告:天风证券-通信行业周报:中国移动5G工程设计大规模集采启动-191117

行业名称: 通信行业 股票代码: 分享时间:2019-11-18 09:51:28
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 唐海清,姜佳汛,容志能
研报出处: 天风证券 研报页数: 19 页 推荐评级: 强于大市
研报大小: 2,337 KB 分享者: 德勤****D 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  本周行业重要趋势:
  一、中国移动启动31省2020-2021通信工程设计集采,首次大规模包含5G无线网
  根据中国移动阳光招标网11月12日公告,中国移动正式启动31个省公司的2020-2021年通信工程设计与可行性研究集采。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次采购规模庞大,涵盖了31个省公司的无线网(5G、FDD、NB等)、传送网、核心网、支撑网、承载网、业务网、电源等专业,可行性研究集采预估基本规模超374.88亿元(不含税)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,集采包括5G无线网通信工程勘察设计,这是中国移动首次进行大规模的5G无线网采购。
  二、中国移动联合34家发布5大类47款5G终端,预计2020年手机5G手机将超1.5亿部
  在中国移动全球合作伙伴大会上,中国移动“5G终端先行者产业联盟”发布5大类47款5G终端。同时,中国移动预计2020年手机、行业终端均超百款,手机市场规模将超1.5亿部。
  本周投资观点:
  5G建设持续加速,产业链未来3年景气持续向上,从19年二季度开始,行业业绩开始“U”型反转,预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势。因此,我们持续看好板块未来走势。近期建议继续关注三季报部分相关公司兑现,运营商和设备商年底的规模集采也将启动,未来相关硬件产业以及5G应用领域有望逐步进入业绩兑现期。我们长期看好有业绩支撑和低估值的优质标的,建议关注如下:
  1、5G相关设备器件:
  1)主设备:烽火通信;
  2)天线射频领域:沪电股份、俊知集团(港股)、世嘉科技、通宇通讯、科创新源、深南电路、胜宏科技、生益科技、华正新材等;
  3)光通信领域:中际旭创(数通光模块龙头,切入5G市场)新易盛(电信产品有望持续受益5G传输网需求)、光迅科技(光模块/器件龙头,高端芯片有望突破)、天孚通信(上游器件龙头)、太辰光、剑桥科技、博创科技等;
  2、5G边缘生态:
  华体科技(建筑工程团队联合覆盖)、星网锐捷、中国铁塔(港股)、天源迪科、三维通信、中嘉博创、网宿科技等。
  3、5G应用端:
  1)云计算云视频:亿联网络、梦网集团、深信服(天风计算机团队联合覆盖)、光环新网、宝信软件(计算机覆盖)、城地股份等;
  2)物联网:广和通、移远通信(模组龙头)、移为通信(终端龙头)、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰(机械团队覆盖)、金卡智能等;
  3)专网通信:海能达;
  4)军工通信领域:海格通信、红相股份。
  风险提示:5G产业和商用进度低于预期,贸易战不确定风险。
  

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